«Ростелекому» - 45%
Внеся свои сотовые активы в совместную компанию с Tele2, «Ростелеком» получит в ней 45%. 55% будет у тандема Юрия Ковальчука и ВТБ. «Ростелеком» может получить преимущественное право выкупа доли ВТБ
Сегодня состоится совет директоров «Ростелекома». Он должен утвердить стратегию оператора до 2018 г. и определить цену выкупа акций у акционеров, которые не согласятся с выделением из компании сотовых активов (эти активы передаются в специально создаваемое ЗАО «РТ-мобайл», а потом будут внесены в совместное предприятие с Tele2).
Здесь есть сложность: закон запрещает передачу частот от одного юридического лица другому. Для этого и понадобилась реорганизация, объясняет человек, близкий к Роскомнадзору: лицензии можно переоформить при реорганизации; так, например, делал «Мегафон» при объединении со «Скартелом».
Виды на рост. 15%
в год - такими темпами будет расти выручка объединенного мобильного оператора до 2018 г., говорится в стратегии
ОАО «Ростелеком»
Телекоммуникационная компания. Число абонентов (на 30 июня 2013 г.): фиксированной связи - 26,4 млн, мобильной связи - 13,8 млн, широкополосного доступа в интернет - 9,6 млн, платного ТВ - 6,9 млн. Акционеры (доля голосующих акций на 31 октября 2013 г.): Росимущество (46,99%), «Ростелеком» (7,21%), Внешэкономбанк (5,49%), ООО «Мобител» (1,93%). Капитализация - 362,8 млрд руб. Финансовые показатели (МСФО, первое полугодие 2013 г.): выручка - 154,1 млрд руб., чистая прибыль - 13,7 млрд руб.
Из стратегии (о ней «Ведомостям» рассказали люди, которые ее читали) следует, что в создаваемом мобильном операторе «Ростелеком» получит 45%. Там сказано, что доходы от мобильного бизнеса не будут учитываться в отчетности «Ростелекома», компания консолидирует 45% чистой прибыли в мобильном сегменте - пропорционально доле, которую получит в совместном предприятии.
Объединенный мобильный оператор создается на базе ООО «Т2 рус холдинг», которое владеет российскими активами Tele2. Т2 увеличит уставный капитал в пользу «Ростелекома», который оплатит свою долю сотовыми активами, а структуры Юрия Ковальчука и ВТБ, у которых сейчас на двоих 100% в Т2, сократят долю до 55%.
«Ростелеком» сразу получит 45% в Т2. Но объединение пройдет в два этапа. На первом, до конца года, T2 получит «Скай линк» и несколько других «дочек» «Ростелекома», которые легче всего подготовить для передачи. На втором, в следующем году, к T2 перейдут активы, которые «Ростелекому» еще предстоит подготовить к передаче, и лицензии на четвертое поколение связи в диапазонах 2,3-2,4 ГГц и 2,6 ГГц.
Несмотря на то что «Ростелеком» не получит контроль в объединенном операторе, ему «с очень большой долей вероятности» достанется преимущественное право на выкуп бумаг ВТБ, когда тот решит выйти из бизнеса.
Пока это не зафиксировано в документах, но переговоры об этом ведутся уже несколько месяцев и «достаточно далеко продвинулись», говорят собеседники «Ведомостей», близкие к «Ростелекому».
Если исходить из того, что ВТБ приобрел Tele2 за $2,4 млрд, получается, мобильные активы «Ростелекома» для сделки оценены в сумму около $2 млрд, рассуждает аналитик «Сбербанк CIB» Анна Лепетухина. Это где-то 22% от рыночной стоимости всего «Ростелекома». Учитывая, что мобильный бизнес «Ростелекома» является менее маржинальным, чем бизнес Tele2 (госоператору он дает 11-12% EBITDA), это вполне справедливая оценка, заключает Лепетухина.
Представители Юрия Ковальчука, ВТБ, «Ростелекома», Росимущества, Tele2 и Минкомсвязи отказались от комментариев.