Спасенные миллиарды

Второй фонд, будущие акционеры которого крупно сэкономят от этого решения, - НПФ «Лукойл-гарант»: их доход при акционировании фонда, произойди оно сейчас, составил бы около 25 млрд руб. Однако кто станет акционером фонда, пока не ясно. Контроль над «Лукойл-гарантом» год назад получила корпорация «Открытие», однако ее представители официально не комментируют ни владение фондом, ни планы по его акционированию.

Акционеры частных пенсионных фондов будут освобождены от налогообложения дохода, который у них образуется при консолидации на своем балансе акций новой дочерней структуры - НПФ. Такое решение приняли правительство и мегарегулятор, рассказал «Ведомостям» чиновник правительства. И подтвердил сотрудник Центробанка.

НПФ, привлекающие накопления граждан, должны акционироваться до 2016 г., а фонды, работающие с корпоративными пенсионными программами, - до 2018 г. И у акционеров НПФ возникает налоговый риск, признает сотрудник ЦБ.

Когда материнские компании получат на свой баланс акции дочернего НПФ, с точки зрения бухучета у них возникнет доход от этих бумаг, который подлежит налогообложению по ставке 20%. Размер дохода - это разница между текущей стоимостью акций фонда и тем объемом средств, которые учредители вложили в фонд с момента его создания.

Стоимость акций фонда будет определяться по размеру имущества для обеспечения уставной деятельности [ИОУД, это аналог собственного капитала банков], рассказывали «Ведомостям» два участника рабочей группы Минфина.

На начало октября совокупный размер ИОУД всех пенсионных фондов - 108 млрд руб. Крупнейший по размеру имущества - газпромовский «Газфонд» (34 млрд руб.). А совокупный вклад его учредителей - 360 млн руб. на начало октября согласно отчетности фонда.

То есть формально доход, который мог бы получить «Газпром» при акционировании «Газфонда», если бы это происходило сейчас, составлял бы 33,6 млрд руб., а налог с него - 6,7 млрд.

«Газфонд» больше всех настаивал на отмене этого налога, рассказывает участник совещаний в Минфине. В «Газфонде» не комментируют этот вопрос.

В фондах довольны решением правительства. Риск появления у акционеров пенсионных фондов налога на прибыль беспокоил всех участников рынка, отмечает исполнительный директор НПФ ВТБ Лариса Горчаковская.

«Это справедливое решение», - считает предправления НПФ «Первый национальный» Виталий Плотников. Корректно оценить, какой доход от акций НПФ получили бы сейчас акционеры, сложно, говорит он: «Учредители могли сделать вклад в имущество фонда еще 20 лет назад, за это время реальная стоимость денег многократно увеличилась, а размер их вклада учитывается по номиналу». Кроме того, иногда учредители оказывали и другую поддержку своим фондам - например, могли компенсировать потери в сложные годы, добавляет Плотников.

«Оценить, какой реальный доход получает акционер НПФ, можно будет, если он после акционирования продаст эти акции на рынке: тогда будут понятны и их цена, и прибыль акционера, и база для налогообложения», - рассуждает он. Последние решения правительства не первый раз оказываются удачными для «Газпрома». К примеру, неделю назад правительство приняло решение временно смягчить процедуру акционирования для НПФ, придумав схему с промежуточными собственниками фондов. Эта схема позволяет уберечь от снижения финансовые показатели и инвестиционную привлекательность газовой монополии.