Заем на новый год

Организатор последнего выпуска облигаций Самарской области на 8,3 млрд руб. банк «Открытие» вчера не ответил на запрос «Ведомостей».

С соорганизаторами - «ВТБ капиталом», Росбанком и Sberbank CIB связаться не удалось.

Тендер на размещение и обслуживание облигационного выпуска 6 декабря объявило областное министерство управления финансами. Стартовая цена контракта - 16,8 млн руб. За эти деньги исполнитель должен разработать оптимальную схему выпуска и обращения бондов, подготовить документацию, аналитические обзоры по российскому рынку облигаций, говорится в материалах, опубликованных на областном сайте госзакупок.

Областной минфин планирует разместить бумаг на 12 млрд руб. сроком обращения больше пяти лет, ставка по облигациям еще не определена. В случае ухудшения рыночной ситуации министерство оставляет за собой право уменьшить объем эмиссии, сказано в конкурсной документации. Решение о выпуске гособлигаций принято почти год назад - постановлением правительства Самарской области от 30 января 2013 г. Заимствования не имеют целевого характера, деньги пойдут на финансирование дефицита бюджета, говорит сотрудник пресс-службы областного правительства Анна Ситник. На прошлой неделе бюджет области с дефицитом 8,5 млрд руб. принят во втором чтении; ожидается, что его доходы в 2014 г. составят 126 млрд руб., расходы - 134,5 млрд руб.

В конце ноября агентство S&P присвоило Самарской области кредитный рейтинг BB+, пересмотрев прогноз со «стабильного» на «позитивный». В прогнозе S&P допускало размещение областью облигационного займа для финансирования бюджетного дефицита в ближайшие три года. По мнению аналитиков, это позволит выдержать плавный график погашения долга: расходы на его обслуживание в этом случае не превысят текущих 11% доходов.

По данным минфина, госдолг области на октябрь 2013 г. превышал 40 млрд руб. В проекте бюджета максимальные расходы на обслуживание долга в 2014 г. заложены в размере 3,6 млрд руб.

Область не сможет сохранить баланс бюджета за счет собственных доходов, считает член комитета по бюджету губернской думы. Доходы формируются в основном за счет двух налогов: на доходы физлиц и на прибыль организаций; в этом году поступления НПО снизились, а в 2014 г., по прогнозам, снизятся еще более чем на 10%, говорит он.

Для инвесторов предложение области будет интересным, полагает аналитик AForex Нарек Авакян. Российской финансовой системе сейчас крайне не хватает ликвидности, поэтому ставки по облигациям скорее будут выше 10%, объясняет Авакян (см. врез).