Сбербанк не теряет надежды на прибыль
Крупнейший банк страны снизил прибыль в I квартале, ему пришлось потратиться на резервы по кредитам. При этом руководство обещает заработать в этом году столько же, сколько в 2013 г.
Чистая прибыль Сбербанка снизилась за I квартал 2014 г. на 18% до 72,9 млрд руб., следует из его международной отчетности. Госбанк не оправдал консенсус-прогнозов (78,2 млрд руб., по прогнозу Reuters). А его основной конкурент ВТБ не оправдал даже самых пессимистичных прогнозов.
В то же время Сбербанк сохраняет прогноз по чистой прибыли на 2014 г., о которой в январе говорил Герман Греф, отмечая, что она «несколько выше, чем в 2013 г.». Впрочем не меняет его и ВТБ.
Причина снижения доходов - резкий рост стоимости кредитного риска (ожиданий потерь по средневзвешенному портфелю) со 110 базисных пунктов сразу до 220 за год. В IV квартале 2013 г. этот показатель составлял лишь 80 пунктов. Рентабельность капитала Сбербанка опустилась до рекордно низких 15,3% (годом ранее - 21,3%). И, возможно, госбанку придется скорректировать прогноз рентабельности капитала на 2014 г. из-за ситуации на Украине. Он составляет 20%.
Из-за сложной ситуации в экономике доля неработающих кредитов (с просрочкой по долгу и процентам более чем на 90 дней) выросла с 2,9 до 3,2% всего за три первых месяца. Отчисления госбанка в резервы выросли почти в 2,5 раза - до 77 млрд руб. Из них 31,5 млрд руб. пришлись на корпоративный сегмент и 26 млрд руб. - на розничный, уточнил финансовый директор Сбербанка Александр Морозов. Еще 6,5 млрд руб. резервов связаны с ситуацией на Украине, подсчитал аналитик UBS Михаил Шлемов: 4,5 млрд руб. резервов создала украинская «дочка» банка, еще примерно 2 млрд руб. создал сам Сбербанк. Прямых убытков от украинских событий госбанк не понес, заверил Морозов.
По словам Морозова, основные причины досоздания резервов - ослабление рубля и сильный рост кредитного портфеля банка в I квартале.
Активы госбанка за квартал выросли на 4,9% в основном за счет кредитного портфеля. Впервые за последние два года рост корпоративного портфеля до вычета резервов превысил розничный - 7,4 и 4,6% соответственно.
Заметная часть резервов в корпоративном портфеле пришлась на строительную компанию «Мостовик», которая задолжала Сбербанку 18,9 млрд руб. по кредитам, говорит источник, близкий к госбанку. Морозов это не комментирует.
«Мостовик» был одним из основных подрядчиков на государственных стройках: к саммиту 2012 г. стран АТЭС во Владивостоке строил вантовый мост на о. Русский, к Олимпиаде в Сочи - ледовый стадион и санно-бобслейную трассу. Из-за сложного финансового положения компании Сбербанку пришлось приобрести 20% ее акций.
Масштабные государственные проекты уже приносили банку убытки. По итогам 2013 г. банк списал 9 млрд руб. от инвестиций в компанию «Красная Поляна», которая также строила несколько объектов к Олимпиаде.
Резкий рост отчислений в резервы вкупе с нулевым ростом процентных доходов и отрицательным ростом комиссионных доходов перевесили, резюмирует аналитик RMG Андрей Третельников: несмотря на впечатляющий рост кредитной книги, чистый процентный доход банка остался на уровне IV квартала 2013 г., к тому же банк снизил комиссионный доход в I квартале.
Чистая процентная маржа за квартал сократилась на 40 пунктов до 5,7%. Cнижение маржи по корпоративному портфелю Морозов объяснил смещением выдачи в сторону валютных кредитов, а компании пришли в госбанк с большими запросами. В розничном секторе, по его словам, госбанк, как и рынок, сдвинулся в сторону ипотеки, а «маржа по ипотеке ниже, чем по потребительским кредитам и кредитам наличными».
Чистый убыток банка от операций с ценными бумагами, валютой, финансовыми инструментами и драгметаллами составил 1,6 млрд руб. (год назад банк заработал на этом 9,6 млрд руб.).
Процентная политика Сбербанка по депозитам завязана в том числе на состояние внешних рынков. Морозов указал, что стоимость заимствований будет определять, будет ли Сбербанк замещать внешние займы привлечением депозитов и средств Центробанка. Он допускает, что Сбербанк может повысить ставки по розничным депозитам. «Мы будем рассматривать все возможности, чтобы улучшить чистую маржу», - сказал Морозов.
По итогам торгов на Московской бирже привилегированные акции Сбербанка были в числе лидеров снижения - ценные бумаги потеряли 0,59%, обычные акции Сбербанка за день выросли на 0,82% до 85,65 руб. Индекс ММВБ был на уровне 1447,39 (+1,50%).