Sanoma выбирает покупателя

Citibank на этой неделе заканчивает принимать предложения с предварительной ценой от потенциальных покупателей издательских домов Sanoma Independent Media (SIM) и Sanoma Media Ukraine (SMU), последний день - 4 июля, рассказали «Ведомостям» два человека, близких к претендентам на эти активы. Банк действует по поручению финской Sanoma - совладельца обеих медиакомпаний.

О желании продать эти активы она сообщила осенью прошлого года: после приобретения ТВ-каналов у финской компании образовался большой долг, доходы ее падали, поэтому Sanoma решила продать все активы, кроме ключевых (рынки Нидерландов и Финляндии, а также выпуск учебной литературы).

SIM - один из крупнейших издательских домов в России. Операционно эта компания действует как единое целое, но состоит из нескольких юридических лиц, в каждом из которых у Sanoma своя доля. Крупнейшее по выручке - «Фэшн пресс» (издает журналы Cosmopolitan, «Домашний очаг», Esquire и др.) принадлежит Sanoma пополам с американской Hearst. «Юнайтед пресс» издает Men's Health, Woman's Health, National Geographic и др. и целиком принадлежит Sanoma. Кроме того, совместно с итальянской Mondadori финская компания издает журнал Grazia, а вместе с Dow Jones (учредителем газеты The Wall Street Journal) и FT Group (учредителем Financial Times) - газету «Ведомости» (юридическое лицо - ЗАО «Бизнес ньюс медиа» в равных долях принадлежит перечисленным собственникам). По аналогичному принципу устроен SMU, издающий шесть журналов.

Продаются только доли Sanoma, а не активы полностью.

Финансовые показатели SIM и SMU Sanoma раскрывает лишь в составе других своих компаний в Восточной и Центральной Европе. Их совокупная выручка снизилась в прошлом году на 13% до 173,5 млн евро. Но Citibank по поручению Sanoma предоставил потенциальным покупателям финансовую отчетность российского и украинского подразделений, говорят собеседники «Ведомостей»; презентации проводили гендиректор SIM Жан-Эммануэль де Витт и гендиректор SMU Юлия Стефанишина.

Два человека, видевших эту презентацию, говорят, что выручка SIM в прошлом году снизилась на 5% до 5,2 млрд руб., EBITDA - на те же 5% до 1,1 млрд руб. Больше половины выручки издательскому дому приносят журналы «Фэшн пресс». Доходы SIM в интернете выросли в 2013 г. на 18% до 560 млн руб., это 11% всей выручки.

Для сравнения: рекламные доходы печатных СМИ в России в прошлом году снизились на 10%, а интернет-компаний - выросли на 27%, оценивала Ассоциация коммуникационных агентств России.

На долю Sanoma приходится 57% выручки и 48% EBITDA российского издательского дома, следует из презентации, по словам собеседников «Ведомостей».

Де Витт вчера заявил «Ведомостям», что ему нечего сказать по этому поводу, представитель SMU не ответил на запрос.

Citibank обсуждает сделку более чем с пятью претендентами, знает один из собеседников «Ведомостей». Один из них уже официально заявлял об участии в тендере - Вадим Горяинов, бывший партнер Бориса Ложкина по украинскому медиахолдингу UMH. Прошлым летом они продали UMH группе ВЕТЭК Сергея Курченко. О желании выкупить долю Sanoma обратно заявлял и основатель SIM Дерк Сауер. Горяинов вчера был недоступен для прессы, Сауер отказался от них, так же поступили гендиректор Axel Springer Russia (эту компанию также называли в числе претендентов) Регина фон Флемминг и Виктор Шкулев, президент и совладелец Hearst Shkulev Media (50% ее акций владеет Hearst).

По соглашению акционеров «Фэшн пресс» у Hearst есть приоритетное право покупки этой компании, и она не скрывала желания приобрести весь журнальный бизнес SIM. В паре со Шкулевым Hearst вела переговоры с Sanoma, но не договорилась о цене, знают источники «Ведомостей». Сейчас Hearst нет среди компаний, с которыми ведет переговоры Citibank, уверены источники, близкие к участникам переговоров. Тем не менее Hearst и сейчас вправе купить долю Sanoma в SIM по той цене, о которой финны договорятся с любым из претендентов.

Представитель Sanoma не ответил на звонок «Ведомостей», представители Citibank и SIM отказались от комментариев. Запрос в SMU остался без ответа.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве "Ведомостей" (смарт-версия)