«Роснефть» валюту не покупает, а занимает

Вчера «Роснефть» опубликовала консолидированную отчетность за прошлый год. В ней говорится, что в декабре компания привлекла финансирование в виде операций репо с использованием своих биржевых облигаций. Всего компания заняла в пересчете на рубли по курсу ЦБ на 31 декабря 350 млрд руб.: 278,24 млрд с погашением в IV квартале 2017 г. и 73,33 млрд – в I квартале этого года. Стоимость денег «Роснефть» не раскрывает. В отчете говорится лишь, что они привлечены под плавающую процентную ставку. Валюту заимствования компания тоже не указывает. В пересчете на доллары по курсу ЦБ на 31 декабря получается $6,2 млрд.

Выпустив облигации, компания заместила валютный долг (более 90%) рублевым, говорит Корнилов. Чистый долг компании за 2014 г. в долларах снизился на 23,7% до $43,8 млрд, но в рублях вырос на 31,4% до 2,4 трлн руб. В 2015 г. «Роснефти» нужно погасить $23,5 млрд. «Операционный денежный поток обеспечивает выполнение финансовых обязательств в 2015 г.», – указано в презентации к годовому отчету компании. В феврале компания сообщала, что погасила более половины обязательств, приходящихся к погашению в 2015 г. Эксперты не ожидают финансовых проблем у «Роснефти». Компания должна вскоре получить очередной транш предоплаты от CNPC, говорит Корнилов. А аналитик Газпромбанка Александр Назаров указывает на способность «Роснефти» оптимизировать капвложения (533 млрд руб. в 2014 г. против плана в 730 млрд) и генерировать значительный денежный поток. Объем денежных средств на счетах и краткосрочных финансовых активов на конец 2014 г. составил $16,7 млрд.

В октябре 2013 г. к торгам были допущены биржевые облигации «Роснефти» общим объемом 300 млрд руб., а в декабре 2014 г. – еще на 800 млрд руб. Бумаги на 75 млрд руб. «Роснефть» разместила в декабре 2013 г. и феврале 2014 г. Но рекордное размещение прошло 11 декабря 2014 г. В рекордные сроки компании удалось разместить бумаги на 625 млрд руб. В считанные дни они были включены в ломбардный список ЦБ. Облигации еще на 400 млрд руб. компания разместила в январе 2015 г.

Компания обещала не покупать валюту на эти деньги для погашения долга. «Ни один рубль, привлеченный в рамках программы размещения облигационных займов, не будет использован для приобретения иностранной валюты», – говорилось в одном из пресс-релизов компании.

«Большая часть была выкуплена дочерними обществами компании, поэтому в консолидированной отчетности [«Роснефть»] не показала задолженности по ним. При этом основная масса была использована в качестве операций репо с российскими банками», – сказал вчера в ходе телеконференции для инвесторов директор департамента структурного финансирования и долговых обязательств «Роснефти» Денис Нечаев. В размещении облигаций мог участвовать банк «ФК Открытие». За декабрь активы банка выросли почти вдвое – с 1,5 трлн до 2,7 трлн руб.

Представитель «ФК Открытие» говорил ранее, что рост не приходится на одного клиента. Вчера он отказался от комментариев.

К моменту, когда «Роснефть» размещала облигации в декабре, доллар уже неделю колебался в пределах 53–54 руб. Но уже к вечеру 11 декабря на новости о гигантском размещении доллар подскочил до 56,4 руб., а к 16 декабря достиг исторического максимума в 80,1 руб. Участники рынка решили, что на полученные средства «Роснефть» купит валюту для расчетов с кредиторами.

Как раз 21 декабря истек срок погашения одного из двух бридж-кредитов на $6,9 млрд. А 13 февраля – второго на $7 млрд. «Я считаю, что действительно сделка по «Роснефти» [выпуск облигаций] была непрозрачная, она была непонятна рынку и она была дополнительным фактором волатильности на рынке. Но все-таки не основным», – говорила в интервью Forbes председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.

«Роснефть» продала в прошлом году $93 млрд на российском валютном рынке, сказал в начале февраля президент госкомпании Игорь Сечин: «И, таким образом, это был наш вклад в стабилизацию валютной системы страны».

Средства от размещения облигаций «Роснефть» обещала направить «исключительно для финансирования» проектов на территории России. Но валюта могла пойти и на погашение долга, считает старший аналитик Альфа-банка Александр Корнилов. Представитель «Роснефти» не ответил вчера на вопросы «Ведомостей».

Акции «Роснефти» вчера на Московской бирже упали на 4,53% до 264,95 руб. при снижении индекса ММВБ на 2,67%.