Как конкурировать с депозитами

На Московской бирже зарегистрирована 71 000 индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС, см. графику на стр. 26), по 45% из них проходили сделки. Не все клиенты зачислили деньги на эти счета, многие просто начали отсчет трехлетнего периода и планируют пополнить счета к концу года.

Во II квартале мы проводили в интернете маркетинговую кампанию по продвижению ИИС. С нами работали «Финам», БКС, «Открытие». Мы охватили 12 городов-миллионников. Во II квартале примерно половина новых счетов были зарегистрированы в результате этой кампании.

Что нужно сделать для развития инструмента? Прежде всего, увеличить размер максимального взноса, 400 000 руб. – не такая большая сумма. Сейчас ИИС проигрывают депозиту по привлекательности: многие предпочитают инструменты с фиксированной доходностью, доход по депозитам не облагается налогом, вклады в пределах 1,4 млн руб. застрахованы АСВ.

С января несколько изменится регулирование. Запрещается использовать ИИС по договорам форекс-дилеров. ИИС направлены на стимулирование экономики, а это в первую очередь ценные бумаги. Иностранные бумаги можно будет покупать, только если они обращаются на российских биржах. Ограничивается хранение средств ИИС на депозитах – не более 15%, остальные должны быть инвестированы.

ИИС способствовали росту активности на рынке. В 2014 г. выросло количество клиентов, зарегистрированных на бирже. В марте и декабре 2014 г. были побиты предыдущие рекорды – в декабре было открыто около 30 000 счетов – в 3 раза больше обычного. В 2015 г. рост продолжился – примерно на 18% по всем рынкам группы «Московская биржа», на фондовом рынке – на 21%.

Тренд последних двух лет – инструменты с фиксированной доходностью – как рублевые корпоративные облигации и госбумаги, так и еврооблигации. Максимальная доля физических лиц в торгах госбумагами была около 9%, средняя – около 7%, в торгах корпоративными облигациями – 6%. Эти показатели коррелируются с данными по счетам в банках. Всего на депозитах – около 21 трлн руб.: 81% этой суммы размещено на годовых депозитах, 5% – на трехлетних. У многих в этом году вклады заканчиваются, деньги освобождаются – и инвесторы ищут альтернативные возможности для их размещения. ИИС – хорошая альтернатива.

Мы предложили на бирже валютные инструменты – на сегодняшний день допущены 32 выпуска еврооблигаций, из них 12 – разденоминировано (с уменьшенным размером лота до $1000). Мелкими лотами их можно покупать на индивидуальные инвестиционные счета.

Еще одно большое достижение 2015 г. – возможность удаленной идентификации и дистанционного заключения договора с клиентом. НАУФОР разработала для брокеров специальные стандарты по электронному взаимодействию со своим клиентом. Появилась возможность использовать Единую систему идентификации и аутентификации. Уже пять брокерских компаний к ней подключились, еще примерно с 35 мы потихонечку к этому идем. Следующий год должен быть посвящен новым технологичным решениям, которые с использованием системы удаленной идентификации позволят существенно расширить возможности дистрибуции продуктов.

Автор - управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи