Мнения / Детали / Компания недели
Статья опубликована в № 4392 от 24.08.2017 под заголовком: Компания недели: «Открытие холдинг»

«Открытие» как символ проблем финансовой отрасли

Тем амбициознее задача Центробанка по решению проблем холдинга
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Едва ли не все проблемы российской финансовой отрасли – пенсионной, страховой, банковской и даже рейтинговой – сошлись в одной точке с названием «Открытие холдинг».

Некоторые известны давно, и рынок худо-бедно научился с ними жить. Вот, скажем, покупает холдинг два из 10 крупнейших НПФ, но накопления замораживаются. Обидно, но можно переманивать клиентов у других фондов и, разумеется, у ПФР. В фондах «Открытия» 340 млрд накоплений.

Или, например, огосударствление экономики – госбанки рулят. Что ж, противоядие известно: самим укрупняться. Желательно настолько, чтобы стать «системно значимым». Слишком большим, чтобы рухнуть. Пять лет назад холдинг купил Номос-банк (на тот момент 13-й в стране), капитализация которого в Лондоне была $2 млрд.

Очень помогает и работа с государством и госкомпаниями. «ФК Открытие» резко нарастил активы во время размещения облигаций «Роснефти» в 2014 г. и за счет скупки с большим плечом 2/3 евробондов «Россия-30».

Половину суммы на сделку с Номос-банком, кстати, дал государственный ВТБ. Он же, как позже выяснилось, давал деньги на создание фонда в 2 млрд евро на выкуп акций у инвесторов, не согласных с реформой РАО ЕЭС (в начале 2008 г., когда Россия считала себя тихой гаванью во время шторма на мировых рынках). Фонд обанкротился, и ВТБ получил 9,9% «Открытия». Миноритарием «Открытия» стал экс-руководитель РАО Анатолий Чубайс.

Началась зачистка банковского сектора, у части клиентов сдали нервы и они побежали в госбанки? Что ж, и этим можно воспользоваться. Некоторые банки, где было много денег населения, спасал ЦБ, давая на это много дешевых денег. «Открытию» достался «Траст» и 130 млрд руб.

В нагрузку, как оказалось, прилагался серьезный оппонент. Я не о бывшем совладельце «Траста» Илье Юрове, который в американском суде требует с холдинга и его основного владельца Вадима Беляева $50 млн, а об Альфа-банке. Он помешал «Открытию» получить дополнительные средства на санацию «Траста»: Генпрокуратура по его просьбе потребовала от ЦБ отменить конкурс. И вот по какому-то досадному совпадению «ФК Открытие» оказался первым в списке четырех банков в злополучном письме менеджера УК «Альфа капитал» об их проблемах.

Некоторые проблемы появились недавно. Покупаемый «Росгосстрах» (а с ним и пятый по накоплениям НПФ) – символ кризиса на рынке ОСАГО.

А рейтинговая реформа, затеянная ЦБ в ответ на санкции, привела к тому, что в «ФК Открытие» стало нельзя держать деньги госкомпаниям и НПФ. За июнь – июль банк лишился 470 млрд руб. только клиентских денег. Понемногу сокращаются и операции, позволившие банку вырасти 2–3 года назад.

Но он остается вторым после «Альфы» частным банком страны, и ЦБ помогает, как может: 330 млрд – через репо в июле, а теперь беззалоговый кредит, исключительный случай. Кажется, дано добро на сделку с «Росгосстрахом» – но не холдингу, а Беляеву, который вернулся к оперативному управлению.

Выбора у ЦБ нет. Если «ФК Открытие» не устоит, он слишком многих утянет за собой. А если выстоит, это покажет, как ЦБ умеет решать проблемы. Даже если они сходятся в одном месте.

Читать ещё
Preloader more