Ключевая непредсказуемость
Совпадают ли ожидания банков с решениями ЦБ
Банк России для своих подопечных все еще остается загадкой, которую они, надеюсь, до гроба разгадать смогут. Кажется, прогнозы траектории движения ключевой ставки снова сломались и банки переборщили – снижали ставки по депозитам быстро, а ЦБ со своей денежно-кредитной политикой оказался гораздо медленнее. То же (только в обратную сторону) было в декабре 2024 г., когда ставки по вкладам накануне заседания ЦБ достигли 22%, а он внезапно ставку оставил.
Это вопрос удержания клиентов и борьбы за них. Ведь у людей истекают сроки вкладов, открытых под более высокий процент, и они хотят найти лучшее предложение на рынке. А еще для банков это возможность разместить средства в доходные кредиты или на денежном рынке под значение выше или около «ключа».
И все это накануне заседания Банка России. Ключевая ставка сейчас 17%, и, вероятно, как минимум в пятницу банки ее снижения не ждут. Слишком много факторов, ограниченное влияние которых на инфляцию ЦБ хотел бы проверить: новый бюджет, повышение НДС, утильсбор и проч.
Увы, можно, видимо, все индикаторы и таблички ЦБ учитывать в своих прогнозах, но «думать, как ЦБ» не получится. Он снова может удивить непредсказуемостью, и снова с уровнем ставок по вкладам будет перебор.
Но сам тренд на долгосрочное, хотя и более медленное снижение ключевой ставки есть, и доходности по вкладам становятся все менее привлекательными, хотя спрос на них все еще высок.
Поэтому банки возвращают доходности по вкладам, но готовы дать «максимум» только на самый короткий срок и со спецусловиями. У того же «Сбера» на годовом вкладе максимальная ставка сейчас 12,6%.
С другой стороны, эта доходность (если верить цели ЦБ) позволит обогнать инфляцию и через год. Да и пусть лучше деньги лежат в понятном и доступном продукте, чем окажутся в сложных инвестинструментах, которые умные сотрудники отделений предложат несчастному клиенту как «хорошую альтернативу вкладу», когда тот придет открывать новый депозит. Очередной волны повышения ставок стоит ждать к Новому году – в этот период банки традиционно запускают акционные вклады с повышенной доходностью.