Обещание президента США Дональда Трампа обеспечить страховку и военное сопровождение судов меняет расклад сил на страховом рынке и формирует новый порядок в мировой торговле. Об этом говориться в аналитическом обзоре «Страхование морских перевозок: как США используют войну для передела рынка», подготовленном экспертами Фонда Росконгресс.
Перевозки по морю обеспечивают более 80% мировой торговли, что делает их стратегически важным фактором, определяющим ее устойчивость и рентабельность. Значительная часть морской торговли проходит через несколько узких проходов, где сосредоточены важнейшие логистические маршруты. Через Малаккский и Баб‑эль‑Мандебский проливы, Суэцкий канал, проходит более 55% мирового экспорта зерна. Через Ормузский пролив идет около 20% всех поставок нефти и порядка 20% танкеров‑газовозов. Любая эскалация в этих районах мгновенно конвертируется в скачок размера фрахта, стоимости страховки и цен на сырье, усиливая волатильность на товарных рынках.
Морская логистика перестает быть «нейтральной инфраструктурой» и все чаще становится целью военных и гибридных операций. Атаки на суда стали трендом, который будет и впредь нарушать мировую торговлю. Риск физического повреждения, задержания судов и экипажей, санкций и перекрытия морских артерий становится ключевым фактором, определяющим маршруты поставок наряду со стоимостью и временем перевозки. Суда, которые раньше проходили через Красное море за несколько дней, теперь неделями следуют вокруг мыса Доброй Надежды. Волатильность ставок фрахта стала новой нормой.
Уже в 2024‑2025 годах ставки на контейнерные и танкерные перевозки, а также перевозки насыпных и навалочных грузов были повышенными и резко колебались под влиянием геополитической напряженности, торговых войн и дисбаланса спроса и предложения. С обострением конфликта на Ближнем Востоке хрупкость глобальных цепочек поставок проявилась еще сильнее, обнажив «узкое место» глобализации. Военные действия в Персидском заливе привели к росту стоимости страховки от военных рисков в отдельных случаях более чем на 1000%.
В то время как британская NorthStandard, Лондонский клуб взаимного страхования рисков на море (London P&I Club) и другие мировые страховщики приостановили страхование судов, курсирующих в иранских водах и Персидском заливе, Соединенные Штаты предложили покрытие рисков со стороны государства. Дональд Трамп заявил, что американские ВМС могут начать сопровождение нефтяных танкеров через Ормузский пролив, а Корпорация по финансированию международного развития (International Development Finance Corporation, DFC) будет предоставлять «по очень разумной цене» страховку от политических рисков и финансовые гарантии для стабилизации морской торговли в регионе. DFC была учреждена в 2019 году, во время первого президентства Трампа как международное инвестиционное подразделение правительства США.
Государственные организации обладают значительным преимуществом в предоставлении услуг страхования от политических рисков. Они продолжат вытеснять частных страховщиков из сложных регионов. Так, Lloyd’s of London некогда контролировал до 70–90% рынка морского страхования, но стал терять свое влияние с 2020 года. С 2022 года этот процесс активизировался. Значительная часть перевозок перешла под госгарантии Китая, России и Ирана. Ситуация в Персидском заливе дает DFC возможность быстро увеличить свою долю рынка за счет привлечения европейских и азиатских клиентов Lloyd’s на стратегических маршрутах, включая Ормуз.
Передел долей рынка будет происходить параллельно с перераспределением контроля за грузоперевозками и всеми экономическими отношениями. Вашингтон хочет продавать судовладельцам страховое покрытие. Происходит монетизация нестабильности: чем опаснее маршрут, тем выше стоимость страховки. Контроль над механизмами страхования, особенно от политических и военных рисков, фактически позволит определять, какие грузы и под каким флагом могут быть перевезены. Потенциально это грозит избирательной проходимостью судов в сложных зонах, когда тем, кто смог купить страховку, будет дан «зеленый свет», другие же будут сталкиваться с препятствиями в виде неподъемных премий или отказа в покрытии.
По мере того, как торговля становится ареной геополитической игры, государства будут формировать «страховые купола» над собственными и союзными торговыми потоками, обеспечивая их госстраховкой и военным сопровождением. При этом страховка, предоставленная другим блоком, может не признаваться. Это способствует дальнейшему ослаблению роли Лондона как доминирующего страхового центра и становлению альтернативных региональных центров, в частности, в Китае или ОАЭ.
Полный текст аналитического обзора опубликован на сайте Фонда Росконгресс и в Дзен-канале Фонда Росконгресс.