Статья опубликована в № 4055 от 14.04.2016 под заголовком: Инвесторы готовятся к разделу Mirland

Бизнесмен Елизер Фишман может лишиться контроля над Mirland Development

Держатели бондов предлагают обменять $180 млн долга девелопера на его акции

Держатели бондов израильской Mirland Development 14 апреля рассмотрят новый план реструктуризации долговых обязательств девелопера на $225 млн, сообщила компания. Представители инициативной группы держателей облигаций Mirland Development предложили конвертировать $180 млн долга компании в акции, отмечается в сообщении. Если предложение будет одобрено, держатели бондов по итогам реструктуризации могут получить 60% в уставном капитале группы, тогда как доля текущих акционеров снизится до 40%. Но это произойдет при условии, что инвесторы привлекут в компанию финансирование на $25 млн ($4 млн уже есть), из которых $5 млн должны быть выплачены инвесторам.

Большие планы

Mirland Development создана в 2004 г. для инвестиций в российский рынок недвижимости. Ее совокупный портфель, по собственным данным, – около 1,3 млн кв. м. Среди ее проектов – жилой квартал «Триумф парк» (около 1 млн кв. м), торговые центры Vernissage Mall (100 000 кв. м) в Ярославле, «Триумф молл» (27 300 кв. м) в Саратове и др.

В такой пропорции будут распределены акции нового выпуска, который запланирован на эти цели, уточняет источник, близкий к компании. Сколько получат в уставном капитале Mirland Development после допэмиссии держатели бондов, а сколько – текущие акционеры, ему неизвестно.

Сейчас около 86% акций Mirland Development у трех компаний, аффилированных с Fishman Group бизнесмена Елизера Фишмана, еще 14% торгуются на Лондонской бирже (LSE). После сделки Фишман потеряет контроль над компанией, считает источник, близкий к Mirland Development, нынешняя стоимость девелопера – $47,1 млн на LSE – гораздо меньше, чем она должна держателям облигаций.

Mirland Development выпустила шесть облигационных займов в 2007–2014 гг., которые торгуются на фондовой бирже Тель-Авива. В конце 2014 г. компания сообщила о решении отложить выплату основной суммы займа и процентов держателям бондов из-за тяжелой экономической ситуации в России и девальвации рубля. Большая часть ее прибыли формируется от сдачи в аренду помещений в торговых и офисных центрах: арендные ставки номинированы в долларах, тогда как доход – в рублях, объясняла тогда компания. В апреле 2015 г. девелопер предложил кредиторам отложить выплаты по облигациям на 3,5 года, увеличив доходность на 1,25 процентного пункта, но договориться сторонам не удалось. Крупнейшие держатели бондов Mirland Development, по данным Bloomberg, – Psagot Investment, Epsilon Investment House, Rothschild Mutual Fund, Pia-Leumi Fund Mana­gers. Получить комментарии их представителей не удалось.

Совет директоров Mirland Develop­ment пока не одобрил предложение держателей бондов (его планируется созвать после решения кредиторов), однако гендиректор девелопера Роман Розенталь в разговоре с «Ведомостями» назвал его «положительным»: «Оно позволит стабилизировать финансовую ситуацию в компании».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать