Быстрорастущие технологические компании России попали в рейтинг
Подведены итоги проекта «Техуспех», который выявляет компании с высоким потенциалом лидерства на отечественном и мировом рынках«Ведомости» и Высшая школа бизнеса НИУ ВШЭ подвели итоги рейтинга «Техуспех». В него вошло более 100 быстрорастущих технологических российских компаний с высоким потенциалом лидерства на отечественном и мировом рынках.
Интерес к быстрорастущим компаниям (БРК, или газелям) как главным драйверам экономического роста продолжает увеличиваться в последние годы в самых разных странах. Разворачивается системная поддержка газелей в КНР, растет число скейларационных программ, направленных на масштабирующиеся фирмы, в странах Евросоюза, Латинской Америке, Юго-Восточной Азии. Например, в конце прошлой недели влиятельный американский фонд ITIF предложил правительству Южной Кореи после проведенного исследования инновационной политики этой страны преобразовать министерство малого и среднего бизнеса и стартапов в министерство роста предприятий. Оно могло бы сосредоточиться на работе с быстрорастущими инновационными компаниями, считают эксперты ITIF.
В России БРК в 2020–2023 гг. обеспечили 75% общего прироста выручки, по данным Института менеджмента инноваций Высшей школы бизнеса (ВШБ) НИУ ВШЭ. И это при том, что газели составляли всего пятую часть от всех компаний с ненулевой выручкой и численностью персонала более 10 человек. Проведенное ВШБ исследование подтверждает для России выводы ряда зарубежных исследователей о том, что именно БРК обеспечивают основной вклад в экономический рост своих стран и именно на них имеет смысл делать фокус в экономической политике. Отдельный интерес представляют инновационно активные БРК, сосредоточенные в верхних сегментах технологической пирамиды, – от них зависит качество экономического роста, обеспечивающее технологическое лидерство национальной экономики.
Тем актуальнее возобновление рейтинга российских быстрорастущих технологических компаний «Техуспех». Он не составлялся четыре года, а в конце 2024 г. был возрожден по инициативе газеты «Ведомости» и ВШБ и при поддержке Иннопрактики и РВК. Главный вывод исследования, проведенного в январе – мае 2025 г., – технологический бизнес России продолжает активно расти благодаря газелям. В среднем они стали крупнее, по отдельным показателям ситуация за четыре года поменялась где-то в лучшую, но где-то и в худшую сторону. И это хороший повод скорректировать инновационную политику в отношении технологического бизнеса, и прежде всего малых технологических компаний.
Как проводилось исследование
Для участия в рейтинге «Техуспех-2025» подали заявки 120 компаний. После квалификационного отсева в рейтинг вошло 104 компании.
Чтобы участвовать в рейтинге, компании должны были соответствовать следующим квалификационным требованиям:
1. Выручка за последний отчетный год составляет от 120 млн до 50 млрд руб.
2. Среднегодовой темп роста (по формуле CAGR) выручки за три последних года:
– для малых компаний – не менее 20%;
– для средних компаний – не менее 15%;
– для крупных компаний – не менее 12%.
3. В течение последних трех лет наблюдалось не более одного периода снижения выручки более чем на 10%.
4. За последние три года компания вывела на российский рынок как минимум один новый или существенно улучшенный продукт/услугу, созданный на основе собственных или приобретенных разработок.
5. Доля совокупной выручки от продаж такой новой продукции/услуг составляет от совокупной общей выручки за последние три года:
– для малых и средних компаний – не менее 25%;
– для крупных компаний – не менее 20%.
6. Совокупные затраты на НИОКР за последние три года составляют не менее 5% от совокупной выручки компании за этот же период.
7. Совокупные затраты на инновационную деятельность за последние три года составляют не менее 10% от совокупной выручки за этот же период.
8. Минимальный возраст компании – четыре года.
Решение о соответствии или несоответствии компании квалификационным требованиям принималось на заседании экспертного совета. Он же проводит экспертизу компаний на предмет их инновационной активности и экспортного потенциала.
В ходе составления рейтинга компании были разделены на три группы по величине выручки в 2024 г.: крупные (выручка более 2 млрд руб.), средние (от 800 млн до 2 млрд руб.) и малые (от 120 млн до 800 млн руб.). По каждой из этих групп были составлены три рейтинга, учитывающие темпы роста выручки, инновационную активность и экспортный потенциал. Кроме того, были составлены два дополнительных сквозных рейтинга по всем компаниям: «Быстрорастущие» – по темпам роста выручки, «Инновационные» – по уровню их инновационной активности.
39% ежегодного роста
Совокупная выручка всех компаний рейтинга в 2024 г. составила 253,9 млрд руб. по сравнению с 94,1 млрд руб. в 2021 г. Таким образом, она выросла в 2,7 раза, ежегодно увеличиваясь в среднем на 39%. Компании рейтинга даже в непростых для российского бизнеса условиях последних лет обеспечивали весьма высокие темпы роста на базе новых технологических решений. В среднем на одну компанию приходится 2,4 млрд руб. выручки (медиана – 794 млн руб.). Это говорит о том, что обобщенный участник рейтинга – средний бизнес, и одновременно свидетельствует о наличии крупных компаний в «Техуспехе».
Совокупная численность сотрудников всех компаний рейтинга – 37 100 человек. Среднее число занятых в одной компании – 360 человек, медиана – 104 человека. Среднее значение выработки на одного человека составляет 10,7 млн руб., медиана – 8,6 млн руб. По данным фонда ЦСР, выработка на одного занятого в России в секторе МСП (к которому в основном относятся компании рейтинга) составляет 5–6 млн руб. То есть высокотехнологические компании рейтинга «Техуспех» обеспечивают свой быстрый рост за счет более высокой производительности труда по сравнению со средним уровнем по МСП России.
Доля малых компаний в рейтинге – 52%, средних – 29%, крупных – 19%. Что неудивительно, ведь в экономике России в целом именно МСП составляют основную массу юридических лиц. В то же время по размеру совокупной выручки компаний этих трех групп картина совсем иная: крупные формируют 75% выручки за 2024 г., средние – 15%, малые – 10%. Именно крупные БРК, несмотря на их немногочисленность, обеспечивают основную массу выручки БРК. При этом их выручка увеличивалась на 35% ежегодно, средних – на 58%, малых – на 45%. Получается, что наиболее энергично в секторе технологических БРК растут средние компании.
Средних стало больше
Любопытно сравнить структуру «Техуспеха-2025» и аналогичного рейтинга, составлявшегося в последний раз в 2021 г. (по данным за 2020 г.). Тогда доля малых компаний была 62%, средних – 14%, крупных – 24%. Очевидно, что за прошедшие пять лет в рейтинге выросла доля среднего бизнеса, а доля малого и крупного снизилась. При этом в 2020 г. малые компании рейтинга росли с темпом 70% в год, а средние и крупные – 17%. Можно сказать, что за прошедшие пять лет портрет быстрорастущей технологической компании сильно изменился: на смену доминированию малых компаний с крайне высокими темпами роста пришли средние и крупные, хотя и не показывающие сверхбыстрого роста, но ускорившие свой рост в 2–3 раза (с 17 до 35% у крупных и 58% у средних).
В региональном разрезе компании рейтинга представляют 24 региона нашей страны. Самую большую долю занимают компании из Москвы (48%, а вместе с Московской областью – 51%). В «Техуспехе-2020» доля столичных компаний была примерно такой же. Еще 11% составляют компании из Санкт-Петербурга, 7% – из Республики Татарстан, 5% – из Свердловской области. Можно сказать, что быстрорастущие технологические компании тяготеют к традиционным центрам экономической активности.
Отраслевая структура рейтинга показывает высокую активность IТ-бизнеса: почти половина всех компаний (49%) предоставляют IТ-услуги и занимаются производством программного обеспечения. Это значительно больше, чем было в предыдущем цикле «Техуспеха», когда доля IТ-сектора составляла около 30%. Такая ситуация отражает, с одной стороны, успехи российских IТ-компаний, активно осваивающих ниши, освободившиеся в последние годы после ухода с рынка многих зарубежных конкурентов, а с другой – демонстрирует результативность усилий властей по поддержке IТ-компаний и предоставлению им разнообразных льгот.
При этом драматично снизилась доля компаний, занятых в секторе электроники и электротехники: в рейтинге 2025 г. он занял всего 6%, в то время как в 2020 г. – 28%. Такой перекос в сторону быстрого роста IТ при отставании в производстве высокотехнологичного «железа» чреват угрозами как для технологического суверенитета, так и для экономического роста в целом. Что касается сектора машиностроения и промышленного оборудования, то его доля в целом осталась на прежнем уровне: 21% сегодня и 18% в 2020 г.
С господдержкой и низким экспортом
Средний возраст компаний рейтинга составил 13 лет. Почти половина БРК (45%) относительно молоды – не старше 10 лет. Что соответствует интуитивно понятному соображению, что быстрый рост – привилегия молодых организмов. Тем не менее компании рейтинга нельзя назвать и стартапами – чтобы попасть в него, компания в среднем должна была существовать на рынке около 13 лет.
Компаниям рейтинга был задан вопрос о том, пользовались ли они какими-либо видами господдержки в последние 10 лет. Оказалось, что к ней не прибегали только 26% компаний. Остальные достаточно активно использовали различные инструменты господдержки. Половина всех компаний входит в реестр малых технологических компаний (особый статус, введенный государством с 2023 г., который предполагает возможность получения его обладателями специальных мер поддержки). Толкований этого факта может быть два: или в этом году в рейтинг активно пошли компании, плотно работающие с государством, или же техногазели весьма активны в части использования предоставленных им государством возможностей и инструментов поддержки.
Большая часть компаний (64% от тех, кто сообщил о получении господдержки) использовали различные гранты – назывались гранты от Фонда содействия инновациям, Фонда «Сколково», Центра поддержки инжиниринга и инноваций, Российского фонда развития информационных технологий, региональных институтов развития. Почти половина (48%) пользовались льготами, предоставленными для резидентов различных «специальных» территорий: «Сколково», Иннополис, различные ОЭЗ. Субсидиями – прежде всего по линии Минпромторга РФ и региональных властей – пользовалось 32%. С серьезным отрывом от тройки лидеров идут льготные кредиты (с субсидируемой ставкой или гарантиями от государства) – их получили 19% – и займы (12%), в основном от Фонда развития промышленности и аналогичных ему региональных структур. А вот возможность получения от государства инвестиций используется техногазелями крайне редко, что, по нашему мнению, требует усиления работы государства в этом направлении.
О наличии экспорта сообщила половина (49%) компаний, участвующих в рейтинге. Доля экспорта в их выручке за 2024 г. оказалась крайне низкой – около 3%. Только у четвертой части экспортеров эта доля превышает 5%. В условиях санкционных ограничений и произошедшего разрыва связей со многими партнерами по внешнеэкономической деятельности такой результат не удивляет. Потребуется еще много времени, прежде чем будет достигнут уровень 2020 г., когда доля экспортеров в «Техуспехе» составляла 75%, а экспорта в выручке – от 20% у крупных и средних до 11% у малых компаний.
Из позитивных фактов можно указать на то, что активность экспортеров постепенно растет: 53% из них в 2024 г. увеличили долю экспорта в своей выручке по сравнению с 2022 г., а у 18% компаний, проводивших экспортные поставки в прошлом году, в 2022 г. их не было вовсе.-
Авторы:
Дан Медовников – директор Института менеджмента инноваций Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ
Станислав Розмирович – заместитель директора Института менеджмента инноваций Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ