Рынку кибербеза готовят консолидацию

Инвестиционный фонд Sk Capital (входит в группу ВЭБ.РФ) вложил 5 млрд руб. в капитал компании в области информационной безопасности «Сайберус» в обмен на миноритарную неконтролирующую долю (менее 25%). 

Согласно условиям, инвестиции будут направлены на сделки слияния и поглощения с ведущими игроками в ИТ-сфере, а также на масштабирование экспорта российских решений в области кибербезопасности в дружественные страны. 

Как отметил исполнительный директор Sk Capital Егор Попов, кибербезопасность рассматривается инвестфондом как отрасль, где Россия способна не только обеспечить собственный суверенитет, но и занять прочные позиции на глобальном рынке. «Необходимо формировать технологические холдинги в секторах, где уже есть задел и экспортный потенциал. «Сайберус» – пример такой модели», – подчеркнул он.

Сооснователь и исполнительный директор «Сайберуса» Владислав Колесников в свою очередь подчеркнул, что кибербезопасность – это «не надстройка, а основа цифрового суверенитета, технологического будущего и лидерства России на международной арене». Для холдинга, созданного в 2022 г. для консолидации активов в сфере информационной безопасности (ИБ), эта инвестиция – знак доверия и подтверждение общих стратегических взглядов с ключевым институтом развития страны, уточнил он.

«Сайберус» – холдинг, включающий в настоящее время восемь компаний, среди которых Positive Technologies и F6, центр развития «Кибердом» и ряд перспективных стартапов. Бизнес-модель компании предполагает объединение компетенций под единым брендом и создание комплексных решений для защиты цифрового контура крупных клиентов – государственных органов и корпораций из более чем 40 стран.

Сделка нацелена на реализацию программы инвестиций по одному из приоритетных направлений стратегии группы ВЭБ.РФ до 2030 г. – достижение технологического лидерства, говорится в пресс-релизе Sk Capital. 

Рынок в росте

Аналитики Центра стратегических разработок (ЦСР) прогнозируют рост отечественного рынка кибербезопасности до 968 млрд руб. к 2030 г. на фоне импортозамещения и снижения доли иностранных вендоров до уровня менее 5%. Объем российского рынка кибербезопасности по итогам 2024 г. составил 314 млрд руб. при росте в 26,3%. Темпы роста остаются высокими – выше роста мирового рынка ИБ (11,8%) и темпов роста отечественного ИТ-рынка, который по разным оценкам составлял в 2024 г. 9,8–15%. Ведущие игроки ИБ-рынка – «Лаборатория Касперского» (с долей 19,6%) и Positive Technologies (13,6%) – сохранили свои прошлогодние позиции, так же как и замыкающие лидирующую пятерку «ИнфоТеКС» (5,9%), «Код безопасности» (5,1%) и UserGate (4,9%).

Эксперты ЦСР называют ключевыми драйверами роста рынка активную государственную политику, направленную на обеспечение национальной безопасности и технологического суверенитета, сохранение налоговых льгот для российских разработчиков ПО, рост кибератак, стимулирующих развитие кибербезопасности, и усиление требований регуляторов.

Плюсы и риски консолидации

С точки зрения потенциала рынка решение о консолидации активов в сфере ИБ через холдинг «Сайберус» выглядит своевременным и стратегически верным, уверен директор департамента «Информационная безопасность» компании «Рексофт» Сергей Бабкин. Потенциал для объединения сервисов и решений в отрасли все еще огромен, считает он. Особенно перспективными, по оценке Бабкина, видятся такие сектора, как здравоохранение, ритейл, страхование и транспорт. «Именно при работе с компаниями из этих областей мы регулярно сталкиваемся с наибольшим количеством уязвимостей, что, в общем-то, наглядно подтверждается последними громкими инцидентами в сфере информационной безопасности. Таким образом, инвестиции направлены в зону значительного роста», – подчеркивает эксперт.

Вместе с тем успех такой консолидации будет зависеть от учета ключевых рисков, продолжает Бабкин. Во-первых, это регуляторные вызовы, связанные с необходимостью обмена информацией в рамках использования централизованных сервисов. Если речь идет о создании единой платформы, предоставляющей качественный сервис, высока вероятность, что потребуется обмен определенной, в том числе чувствительной, информацией между ее участниками, что требует безупречного соответствия законодательству. Во-вторых, нельзя сбрасывать со счетов и операционные риски, так как интеграция разных корпоративных культур и технологических стеков всегда занимает значительное время и требует тонкой управленческой работы, считает Бабкин.

Однако часть опрошенных экспертов придерживается другого мнения. Почти четыре года российские компании по кибербезопасности развиваются в условиях ограниченной или отсутствующей конкуренции со стороны мировых вендоров, указывает экономист Евгений Надоршин. Возможно, усиление конкуренции могло бы лучше помочь развитию экспортного потенциала, чем консолидация рынка, считает он.

Впрочем, по словам ведущего научного сотрудника дирекции приоритетных образовательных инициатив РАНХиГС Петра Отоцкого, объединение технологических компаний в холдинги – это эффективная международная практика для стимулирования экспорта, которую активно используют и США, и Китай. Крупные технологические платформы, такие как Alibaba или Huawei, выступают для стартапов своеобразным «цифровым Шелковым путем», помогая преодолевать барьеры выхода на глобальный рынок – от юридических сложностей до создания базы доверия, пояснил эксперт. Консолидация усилий в рамках единой структуры, как в случае с «Сайберусом», логично соответствует этой мировой тенденции, указывает он.

Сделка Sk Capital и «Сайберуса» – скорее не просто финансовая инвестиция, а стратегический пилотный проект, уверен эксперт по финансовым рынкам Николай Солабуто. Государство, используя экспертизу инвестиционной компании Sk Capital, пытается возродить механизмы венчурного и прямого финансирования в стратегических отраслях. В нынешних условиях это сделка c большим потенциалом, где классические рыночные расчеты могут быть вторичны, предполагает он.

Что касается влияния на рынок, данная сделка вряд ли станет немедленным катализатором для притока частного капитала, считает Солабуто. Скорее, многие частные венчурные инвесторы могут отнестись к ней с известным скепсисом, как к очередному госпроекту, но их точка зрения изменится при появлении конкретного результата, считает эксперт. По его мнению, если пилот окажется удачным, модель будет тиражирована на другие направления, такие как микроэлектроника или ИИ.