Статья опубликована в № 2791 от 14.02.2011 под заголовком: 4,8 млрд руб. за несогласие

«Комстар» выкупит у несогласных миноритариев 5,38% акций

МТС и присоединяемый к ней «Комстар» подвели итоги оферты на выкуп акций у миноритариев, несогласных со сделкой
ОАО «МТС»

Оператор мобильной связи. Акционеры – АФК «Система» (52,8%), 46,7% обращается на NYSE. Капитализация – $18,95 млрд. Выручка (US GAAP, 9 месяцев 2010 г.) – $8,3 млрд, чистая прибыль – $1,2 млрд.

ОАО «Комстар-ОТС»

Оператор фиксированной связи. Основной акционер – МТС (около 70%). Выручка (US GAAP, 9 месяцев 2010 г.) – 37,16 млрд руб. чистая прибыль – 5,03 млрд руб.

Комстар» сообщил, что потратит около 4,79 млрд руб. на выкуп акций у несогласных с присоединением к МТС акционеров. Он выкупит 22,48 млн акций по 212,85 руб., или 5,38% уставного капитала. К выкупу было предъявлено больше – 8,44%, но по закону компания не вправе тратить на выкуп более 10% стоимости чистых активов. Акции, не предъявленные к выкупу, конвертируются в акции МТС.

Акционеры самой МТС тоже могли потребовать выкупа акций, но почти никто этого не сделал. МТС выкупит всего 0,0004% акций на 2 млн руб.

Нынешний выкуп акций «Комстара» – уже второй за последние месяцы. Летом 2010 г. МТС предложила акционерам «Комстара» добровольно продать ей до 9%, которые и выкупила в сентябре за 8,28 млрд руб. Целью было не допустить утраты контроля АФК «Система» над МТС после присоединения «Комстара».

Многие инвесторы покупали акции «Комстара» заранее, чтобы затем продать их МТС, рассказывает аналитик «ВТБ капитала» Виктор Климович. Рыночная цена GDR на акции «Комстара» в период, когда их можно было предъявить к выкупу, колебалась (в пересчете на рубли) в диапазоне 191–206 руб. Хотя цена выкупа была выше рыночной, миноритарии принесли только 35 млн бумаг из тех 80 млн, которые могли. Остальные рассчитывали на рост котировок, а также на дивиденды МТС, считает близкий к ней источник: дивиденды причитаются тем, кто обменяет акции «Комстара» на МТС до даты составления реестра участников годового собрания ее акционеров. Цена нынешней оферты ниже, чем первой, и часть миноритариев «Комстара», видимо, предпочли конвертировать акции в локальные бумаги МТС, говорит Климович. Раньше они торговались с 25%-ным дисконтом к ADR на акции МТС, но сейчас дисконт сократился примерно до 15%, продолжает он: рынок ждет, что после обмена ликвидность этих бумаг на внутреннем рынке вырастет.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать