МТС выиграла конкуренцию у «Вымпелкома»
МТС отдала $19,3 млн за алтайскую «Интелеку» – лидера барнаульского рынка широкополосного интернет-доступа (ШПД) и кабельного ТВ. На этот актив претендовал и «Вымпелком»Бывает и дороже. 8,8
по такому мультипликатору был оценен «Мультирегион», приобретенный МТС летом 2010 г. А «Пенза-телеком» достался МТС по цене, эквивалентной 7,6 EBITDA
ОАО «МТС»
Универсальный оператор связи. Акционеры – АФК «Система» (52,8%), 46,7% обращается на NYSE. Капитализация – $20,7 млрд. Выручка (US GAAP, 9 месяцев 2010 г.) – $8,3 млрд. чистая прибыль – $1,2 млрд.
МТС приобрела 100% «Интелеки» у группы частных инвесторов за 546,5 млн руб. ($19,3 млн) без учета долга, рассказала пресс-секретарь сотовой компании Ирина Осадчая. Чистый долг «Интелеки» составляет, по ее словам, 58,5 млн руб. (около $2,1 млн).
«Интелека» работает в Барнауле и Бийске – двух крупнейших городах Алтайского края, где в совокупности проживает более 800 000 человек, и лидирует в Барнауле по количеству подписчиков ШПД (41 500, или 38% рынка) и кабельного ТВ (52 100 абонентов, 59% рынка). В Бийске компания третья на рынке ШПД, говорит Осадчая. Также «Интелеке» принадлежит более 500 км оптоволоконных линий. Благодаря покупке МТС рассчитывает укрепить позиции на рынке ШПД в Сибири, резюмирует Осадчая.
В 2010 г. «Интелека» заработала около 240 млн руб., знает близкий к одной из сторон сделки источник. Оценена компания была, по его словам, в 5,3 прогнозного показателя EBITDA за 2011 г.
На барнаульского оператора претендовал и «Вымпелком», в середине февраля 2011 г. Федеральная антимонопольная служба даже одобрила его ходатайство (ходатайство подконтрольного МТС «Комстара» было одобрено двумя месяцами ранее). «Вымпелком» предлагал примерно ту же сумму, что и МТС, но вступил в переговоры позже, объясняет источник, близкий к одной из сторон сделки. Представитель «Вымпелкома» Анна Айбашева отказалась от комментариев.
Мультипликатор в 5,3 показателя EBITDA адекватен, считает руководитель управления аналитических исследований «Уралсиб кэпитал» Константин Чернышев, особенно на фоне прошлогодних переговоров «Связьинвеста» с акционерами «Акадо» (госхолдинг был готов заплатить 11 показателей EBITDA). В 2010 г. и сама МТС покупала активы дороже (см. врез).