Алишер Усманов может обменять часть «Мегафона» на пакет «Скартела»
Алишер Усманов может купить долю Altimo в «Мегафоне», а потом часть этих акций обменять на контрольный пакет оператора мобильной связи четвертого поколения «Скартел». Переговоры идут по обоим направлениям
О переговорах между Усмановым и владельцами «Скартела» «Ведомостям» рассказали два человека, близких к акционерам «Мегафона» (31,1% – у Усманова), и источник, близкий к «Мегафону». Сами по себе эти переговоры не новость: еще осенью 2011 г. партнер «Скартела» рассказывал «Ведомостям», что Усманов близок к покупке компании исходя из оценки примерно в $1,5 млрд. Но сейчас собеседники «Ведомостей» уточняют, что покупать «Скартел» за деньги Усманов не планирует, речь идет об обмене активами: Усманов получит контрольный пакет «Скартела», а владельцы этого оператора – долю в «Мегафоне».
ООО «Скартел»
Оператор мобильного широкополосного доступа. Акционеры: 100% – у Christiva Holdings Ltd., принадлежащей Yota Holding. 74,9% Yota Holding – у фонда Telconet Capital (единственный известный совладелец – Сергей Адоньев), 25,1% – у госкорпорации «Ростехнологии». Финансовые показатели (управленческая отчетность, 2010 г.): выручка – 3,73 млрд руб. EBITDA – 385 млн руб.
ОАО «Мегафон»
Оператор мобильной и проводной связи. Акционеры – «АФ телеком холдинг» Алишера Усманова (31,1%), TeliaSonera (43,8%), Altimo (25,1%). Финансовые показатели (US GAAP, 2011 г.): Выручка – 242,6 млрд руб., Чистая прибыль – 43,6 млрд руб.
Эти переговоры идут на фоне других – о продаже Усманову доли Altimo в «Мегафоне» (они продолжаются уже больше года). У Altimo 25,1% акций «Мегафона» и 24,99% «Вымпелкома» (через Vimpelcom Ltd.), ей стратегически неинтересно владеть пакетами в конкурирующих операторах и, если предложат хорошую цену, она вполне может выйти из одного из активов, рассуждает аналитик «Уралсиба» Константин Белов. Возможно, сейчас обсуждается «тройная» сделка, говорит он: Усманов выкупает 25,1% «Мегафона» у Altimo и становится владельцем 56,2% акций этого оператора, после чего расплачивается частью этих акций за «Скартел».
Весь бизнес «Мегафона» оценивается партнерами примерно в $20 млрд, знают источник, близкий к одному из участников переговоров, и менеджер крупной телекоммуникационной компании. Тогда доля Altimo стоит около $5 млрд. Исходя из этого, Усманов, получив пакет Altimo, может оставить се6е 50% плюс 1 акция «Мегафона», а 6% (их стоимость – $1,2 млрд) обменять на контроль в «Скартеле», предполагает Белов.
Сейчас 25% «Скартела» принадлежит «Ростехнологиям», а 75% – Telconet Capital, единственный известный совладелец которой – Сергей Адоньев. Если исходить из оценки «Скартела» в $1,5 млрд, 75% могут стоить $1,125 млрд.
Основная ценность «Скартела» – частоты для строительства сетей мобильной связи четвертого поколения в стандарте LTE, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Виктор Климович.
У компании две полосы по 30 МГц в диапазоне 2,5–2,7 ГГц (она обещает запустить LTE в Москве в середине мая 2012 г.).
Остальным операторам еще предстоит побороться за частоты для LTE на конкурсах, которые Роскомнадзор все переносит, теперь они запланированы на II квартал 2012 г. Предполагается, что операторы сотовой «большой тройки» и «Ростелеком» получат на этих конкурсах по одному комплекту частот. Тогда оператор, у которого будут еще и частоты «Скартела», сможет оказывать услуги связи на большей скорости, говорит Климович. То есть, резюмирует эксперт, он получит долгосрочное преимущество перед конкурентами.
Вице-президент Altimo Евгений Думалкин, председатель совета директоров «АФ телеком холдинга» (через который Усманов владеет долей в «Мегафоне») Иван Стрешинский и гендиректор «Скартела» Денис Свердлов отказались от комментариев; представители «Ростехнологий» и Адоньева не ответили на вопросы «Ведомостей»; с представителем TeliaSonera вчера связаться не удалось.