ВТБ одолжит «Ростелекому» 10 млрд руб.
«Ростелеком» может занять у ВТБ до 10 млрд руб. на выкуп акций у миноритариев, не согласных с условиями реорганизации компании. Следующим шагом может стать слияние мобильных активов «Ростелекома» с принадлежащим ВТБ оператором «Tele2 Россия»
Несколько лет подряд таким партнером был Газпромбанк, который не только кредитовал «Ростелеком», но и был оператором его опционной программы, говорит аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Но в то же время ВТБ – одна из крупнейших банковских групп, которая давно работает с «Ростелекомом», замечает он. Например, в 2012 г. банк открыл для компании кредитную линию в размере 15 млрд руб. Рынок давно ждет слияния Tele2 и «Ростелекома» и кредит ВТБ может сыграть в этой сделке свою роль, считает Либин: казначейские акции, выкупленные у миноритариев, могут быть использованы при расчете этой сделки.
ОАО «Ростелеком»
Универсальный оператор связи. Акционеры: «Связьинвест» (45,7% голосующих акций), Росимущество (7,4%), «Мобител» (4,2%), ВЭБ (2,4%), «Маршал капитал» Константина Малофеева (10,7%). Капитализация – 320 млрд руб. Выручка (МСФО, 2012 г.) – 312,3 млрд руб. Чистая прибыль – 35,24 млрд руб.
Совет директоров «Ростелекома» 7 июня может одобрить договор с ВТБ на открытие невозобновляемой кредитной линии, говорится в сообщении оператора. Сумма сделки составит от 0,5 до 25% балансовой стоимости активов «Ростелекома». Его представитель Кира Кирюхина уточнила: кредитная линия открывается, но сам заем еще не оформлен. Условия она не раскрывает.
Кредитная линия с лимитом на 10 млрд руб. будет открыта на три года, рассказал «Ведомостям» источник в «Ростелекоме». По его словам, ВТБ предложил наиболее выгодные условия. Партнер был выбран на конкурсе, подтверждает Кирюхина. Деньги могут понадобиться компании на выкуп акций у миноритариев, не согласных с присоединением к «Ростелекому» «Связьинвеста» (сейчас он владеет 45,7% голосующих акций оператора).
На руках у миноритариев 40,2% голосующих акций «Ростелекома». Выкуп произойдет летом этого года. Держателям обыкновенных акций предложат по 136,05 руб. за бумагу, а привилегированных – по 95,24 руб. Кредит ВТБ может покрыть лишь часть расходов оператора на выкуп акций у несогласных – всего акционеры могут предъявить к выкупу бумаги на сумму, составляющую до 10% от чистых активов, это около 30 млрд руб.
ВТБ – не только кредитор «Ростелекома», но и владелец «Tele2 Россия», с которым «Ростелеком» давно обсуждал объединение. Еще в марте группа ВТБ купила «Tele2 Россия» у шведской Tele2 за $2,4 млрд (без учета долга в $1,15 млрд). А недавно ВТБ сообщил, что гендиректором и президентом «Tele2 Россия» станет бывший президент «Ростелекома» Александр Провоторов. Это повышает вероятность альянса «Tele2 Россия» с «Ростелекомом», предполагают собеседники «Ведомостей», близкие к обоим операторам. Возможность такого альянса участники рынка обсуждают с прошлого года: Tele2 недостает 3G- и 4G-частот для развития мобильного доступа в интернет, у «Ростелекома» эти частоты есть. А сотовые активы «Ростелекома» «находятся в подвешенном состоянии», говорит менеджер этого оператора: они не будут присоединяться к «Ростелекому», как все остальные активы, но и решение об их выделении в отдельное юридическое лицо не принято.
Tele2 и «Ростелеком» весь прошлый год обсуждали возможность объединения мобильных активов – речь тогда, в частности, шла о создании совместного предприятия, рассказывали ранее источники, близкие к обеим компаниям.
«Ростелекому» действительно не хватает собственных средств, чтобы провести выкуп: на конец I квартала 2013 г. на балансе оператора было только 4 млрд руб. (чистый долг при этом составлял 206 млрд), напоминает старший аналитик БКС Анна Курбатова. Она не сомневается, что ВТБ предоставил кредит по конкурентным ставкам, но это может свидетельствовать о начале широкомасштабного партнерства.