Крупный акционер Dell предложил компании новую сделку
Крупный акционер производителя компьютеров Dell Карл Айкан предпринял очередной шаг, чтобы помешать покупке этой компании ее основателем Майклом Деллом. Айкан заявил о готовности купить 62% акций Dell по цене $14 за акцию при условии, что другие инвесторы проголосуют против февральского предложения Делла о выкупе компании за $24,4 млрд, или $13,65 за акцию.
Ранее Айкан совместно с другим инвестором, фондом Southeastern Asset Management, уже дважды делал альтернативные предложения о покупке акций Dell. В частности, он был готов приобрести 58% акций по цене $15 и высказывал намерение осуществить рекапитализацию дивидендов. Во вторник Айкан обратился к акционерам с просьбой поддержать его на июльском голосовании. Если предложение Делла, сделанное совместно с фондом Silver Lake Partners, будет отвергнуто, Айкан намерен добиться смены состава совета директоров и осуществить альтернативную сделку, заплатив $16 млрд на 1,1 млрд акций Dell. В настоящее время в собственности Айкана и Southeastern находятся 13% акций корпорации.
По словам Айкана, предложенная им сделка будет оплачена за счет долговых обязательств на $5,2 млрд, за счет денег с текущего баланса Dell ($7,5 млрд) и продажи дебиторской задолженности ($2,9 млрд).
Специальный комитет по приватизации, созданный при совете директоров Dell, ранее поддержал предложение Делла. «Если сделка не состоится, не будет ни финансирования, ни поддержки с чьей-либо стороны, ни способов исправить ситуацию для компании и ее акционеров», – говорится в заявлении комитета.
Айкана «поражает» позиция комитета, сомневающегося в финансовой обоснованности его предложений. Однако многое в этих предложениях действительно выглядит не очень убедительно. Вместо того чтобы представить полную схему финансирования, Айкан лишь сообщил, что один из крупных банков «выказал готовность обеспечить $1,6 млрд» и что сам инвестор вместе с подконтрольными ему структурами обеспечит еще $2 млрд.
Southeastern сейчас является крупнейшим сторонним инвестором Dell, его доля составляет 7%. Фонд с самого начала выступал против предложения Делла и поддерживал Айкана. Представители фонда считают, что у Айкана есть возможность осуществить сделку. Продав недавно около 72 млн акций Dell Айкану, Southeastern фактически делегировал ему полномочия для борьбы, которая вступает в завершающую стадию.