Статья опубликована в № 4109 от 05.07.2016 под заголовком: РФПИ запасется алмазами

Размещение 10,9% «Алросы» может состояться на этой неделе

Спрос на 70% от выпуска обеспечил РФПИ вместе с азиатским и арабским инвестфондами

В минувшую пятницу источники «Интерфакса» и «Ведомостей» рассказывали, что один из вариантов приватизации 10,9% «Алросы» – продать от 70 до 100% этого пакета долгосрочным инвесторам. В понедельник выяснилось, что якорным инвестором может стать РФПИ и его партнеры, арабские и азиатские фонды, рассказывают источник, близкий к участникам размещения, и два собеседника, близких к разным сторонам готовящейся сделки.

Уже на этой неделе Росимущество и консультант – «Сбербанк CIB» могут начать размещение акций «Алросы», рассказали «Ведомостям» источник, близкий к одной из сторон сделки, и инвестбанкир, которому предлагали купить долю в «Алросе».

РФПИ вместе с партнерами готов купить около 70% от выпуска, знают источники «Ведомостей». Но доля иностранных фондов, которые будут покупать пакеты в «Алросе», в несколько раз превышает долю РФПИ (часть партнеров РФПИ автоматически инвестируют вместе с ним), отмечает собеседник «Ведомостей», близкий к одному из участников размещения. По мере привлечения новых партнеров доля РФПИ будет снижаться, объясняет он. В сделке могут поучаствовать пенсионные фонды Сбербанка, ВТБ, а также НПФ «Благосостояние», говорит еще один инвестбанкир и подтверждает собеседник, близкий к одной из сторон сделки.

Заработал на «Алросе»

РФПИ в апреле 2016 г. вышел из капитала «Алросы» и, как утверждал гендиректор фонда Кирилл Дмитриев, заработал на бумагах компании более 37% годовых, а в долларовом выражении получил «позитивную» доходность. Дмитриев и тогда не исключал, что фонд снова может войти в капитал «Алросы» при повторном размещении.

Фонды, имеющие доли в «Алросе», – Oppenheimer, Genesis и Lazard – также в числе претендентов, уточняет один из них. Каждый из этих фондов готов выкупить акции на сумму около $150 млн (т. е. купить по 1,84% «Алросы»), писал в понедельник «Коммерсантъ» со ссылкой на свои источники. Представители Oppenheimer, Genesis и Lazard на вопросы «Ведомостей» не ответили. «Несмотря на то что РФПИ и партнеры наряду с пенсионными фондами и традиционными институциональными инвесторами обеспечивают существенный спрос на бумаги «Алросы», пока рано говорить, сколько именно выкупит каждый из потенциальных якорных инвесторов. Консультанты оценивают все возможности и будут следовать предварительным договоренностям», – говорит собеседник, близкий к одной из сторон готовящейся сделки. «Спрос на акции «Алросы» очень хороший и превышает тот, который был в октябре 2013 г., из-за ряда факторов, в том числе и из-за того, что сейчас ликвидность компании выше», – говорит источник «Ведомостей». Первоначально чиновники предполагали, что пакет в 10,9% «Алросы» может быть продан через Московскую биржу, теперь этот вариант не основной. «Размещение не обязательно произойдет через биржу», – говорит источник, близкий к одной из сторон сделки по размещению акций «Алросы».

В понедельник «Алроса» стоила на Московской бирже 511,9 млрд руб., выставленный на продажу пакет в 10,9% стоит 55,8 млрд руб. В середине июля министр экономики Алексей Улюкаев оценивал возможность продать долю в «Алросе» за 60 млрд руб. Средняя капитализация «Алросы» за полгода – 507,6 млрд руб. Исходя из цены, о которой писал «Коммерсантъ», оценка всей компании для сделки – 519,1 млрд руб. (исходя из текущего курса).

Пакет акций, который собралось размещать государство (10,9%), достаточно крупный и привлечь якорного инвестора, в данном случае РФПИ, – разумный шаг, считает старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов. Повышение ликвидности после размещения, а также потенциальное увеличение веса в индексе MSCI должны положительно сказаться на стоимости акций, говорит эксперт. Увеличение доли «Алросы» в индексе MSCI должно привести к ребалансировке портфелей индексных фондов и, соответственно, к дополнительному спросу на акции компании, полагает Лобазов. После этого РФПИ может постепенно выйти из капитала «Алросы» и продать акции по аналогии с тем, как фонд это уже сделал с приобретенными в октябре 2013 г. бумагами, говорит Лобазов (см. врез). Источники «Ведомостей» отмечали, что РФПИ купил в 2013 г. в ходе размещения 1,85% акций алмазодобывающей компании.

После продажи 10,9%-ного пакета «Алросы» на рынке в свободном обращении окажется 34% акций компании, это увеличит вес бумаг в индексе MSCI с 1,4 до 2%, подсчитал директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. Кроме того, он напоминает, что если размещение «Алросы» состоится до 19 июля (именно тогда закрывается реестр акционеров для получения дивидендов), то новые владельцы бумаг смогут рассчитывать на дивидендную доходность в 3%.

Представители РФПИ, Минэкономразвития и «Сбербанк CIB» отказались от комментариев, представители Росимущества и Минфина на вопросы «Ведомостей» не ответили.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать