Рост продаж X5 затормозил на фоне активности конкурентов

Выручка крупнейшей российской розничной компании X5 Retail Group выросла за июль – август 2019 г. на 12,8% до 420,7 млрд руб. год к году. Об этом говорится в сообщении группы.

X5 управляет магазинами у дома «Пятерочка», супермаркетами «Перекресток» и гипермаркетами «Карусель».

Продажи в сопоставимых магазинах группы, проработавших более года, выросли за квартал на 3,9%. Покупательский трафик в основном формате группы – «Пятерочках» – вырос лишь на 0,3%. Сопоставимые продажи росли в основном благодаря среднему чеку. X5 объяснила это так: «В условиях холодной погоды в III квартале потребители посещали магазины реже, но совершали более крупные покупки». При этом магазины у дома конкурентов, по данным X5, проводили более «агрессивную промоактивность».

Для X5 квартальный прирост выручки ниже 13% – это замедление темпов по сравнению с первым полугодием. За январь – июнь продажи X5 росли на 14,3%.

Рынок ожидал замедления продаж X5 в III квартале. Условия в отрасли в этот период оставались непростыми, отмечали аналитики «Ренессанс капитала». X5, вероятно, начала проводить более агрессивную политику в духе «низкие цены каждый день», чтобы попытаться ускорить рост, оценивали аналитики «ВТБ капитала». Но, отмечали они, такие меры вряд ли дадут быстрые результаты, а замедляющаяся инфляция (5% против 5,9% во II квартале 2019 г.) лишь добавит трудностей.

X5, раскрывая результаты продаж за III квартал, отметила несколько внешних факторов, в том числе замедление спроса на продовольственные товары в реальном выражении, замедление инфляции из-за «раннего и обильного урожая».

22 октября X5 планирует отчитаться о финансовых результатах III квартала. Аналитики ждут, что они также будут под давлением. Рентабельность EBITDA X5 может начать снижаться год к году, полагают аналитики «Ренессанс капитала». Они объясняют: ритейлер старался снизить цены на полке, налаженный контроль товарных остатков влияет все меньше на показатели, а конкуренция растет.

Есть и разовые факторы. В сентябре X5 определилась с будущим 91 гипермаркета «Карусель»: за два года 34 гипермаркета будут переделаны в супермаркеты «Перекресток» большого формата, 20 гипермаркетов «Карусель» закроются. Оставшиеся 37 «Каруселей» пока продолжат работу, а менеджмент протестирует различные улучшения и проанализирует перспективы возможного изменения позиционирования, продажи или закрытия.

В III квартале продажи «Карусели» снизились на 2,6% до 20,1 млрд руб. Ритейлер объяснил это сокращением торговых площадей на 4,1% в результате передачи трех магазинов «Перекрестку» и закрытия одного магазина в рамках трансформации.

Сам ритейлер оценивал ранее, что передача и закрытие гипермаркетов в III квартале 2019 г. повлияет на чистую прибыль: влияние составит около 5–6 млрд руб. По оценке аналитиков «Ренессанс капитала», год к к году квартальная прибыль группы может сократиться более чем на 50%.

Все это вызывает вопросы по поводу перспектив роста X5 и в 2020 г., считают аналитики «Ренессанс капитала». Они ждут, что в октябре – декабре 2019 г. «Магнит» усилит маркетинговые меры, чтобы вернуть покупателей: если конкуренту это удастся, для X5 это будет еще одним вызовом.

«ВТБ капитал» прогнозирует, что выручка X5 будет расти на 10%.