Финансы
Бесплатный
Татьяна Воронова
Статья опубликована в № 2540 от 09.02.2010 под заголовком: Смелый «Глобэкс»

"Глобэкс" так оздоровился, что выходит на долговой рынок

Банк «Глобэкс» первым из спасаемых от кризиса банков выходит на публичный долговой рынок. Его воспринимают как часть ВЭБа, считают эксперты
«Глобэкс»

коммерческий банк. акционеры – Внешэкономбанк (98,94%). финансовые показатели (РСБУ, 2009 г.): активы – 68,9 млрд руб., капитал – 17,4 млрд руб., прибыль – 1 млрд руб.

Вчера банк «Глобэкс» объявил о размещении трехлетних биржевых облигаций на 5 млрд руб. Это первый санируемый банк, отважившийся сделать публичное размещение. «Глобэкс» перешел под контроль Внешэкономбанка (ВЭБ) в середине октября 2008 г., госкорпорации принадлежит 98,94% акций банка. Размещение по открытой подписке состоится 16 февраля, ориентир доходности бумаг – 9,99–10,25%, ориентир купона (выплачивается дважды в год) – 9,75–10%.

Помимо этого банк обещает в текущем году занимать с помощью самых разных инструментов: выпустить евробонды на $200 млн, продать выпуск рублевых облигаций на 10 млрд руб., привлечь синдицированный кредит объемом 5 млрд руб. и даже разместить векселя, говорится в меморандуме «Глобэкса» к размещению облигаций. Не откажется он и от госпомощи – банк рассчитывает, что ВЭБ откроет краткосрочную кредитную линию на 15 млрд руб. и выкупит 5 млрд руб. в рамках допэмиссии акций.

Внешние заимствования нужны банку, чтобы диверсифицировать ресурсную базу – сейчас 94% приходится на средства клиентов. Самые большие депозиты держат в банке «Норильский никель» (7,2 млрд руб.) и «Зарубежнефть» (4,7 млрд руб.) – это составляет более 60% от всего объема депозитов юрлиц (19,4 млрд руб.). Высока концентрация и в кредитном портфеле – на долю 20 крупнейших заемщиков приходится более 80%. Среди самых крупных заемщиков – «АвтоВАЗ» (на него приходится 8% кредитного портфеля), «Почта России» (5,8%).

Рейтинги «Глобэкса» позволяют включить его облигации в ломбардный список и доходность банк предлагает адекватную, но, пожалуй, главное преимущество – что «Глобэкс» контролируется ВЭБом, рассуждает аналитик «Уралсиба» Станислав Боженко. На рынке нет проблем с ликвидностью, спрос на первичные размещения есть, поэтому выпуск «Глобэкса» инвесторы раскупят, полагает он. Премия банка за первичное размещение может составить примерно 50–120 базисных пунктов, указывают в комментариях к размещению аналитики Промсвязьбанка. В течение одного года (оферта предусмотрена через год) они прогнозируют улучшение качества кредитного портфеля «Глобэкса», что делает выпуск привлекательным даже при размещении по нижней границе объявленного диапазона доходности (9,99–10,25%). В то же время в меморандуме отмечается, что «участие банка в госпрограммах поддержки российских компаний может привести к ухудшению качества активов банка».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать