Статья опубликована в № 2808 от 11.03.2011 под заголовком: Билет для ВТБ дорожает

РЖД повышает цену своего банка

Покупка Транскредитбанка (ТКБ) обойдется ВТБ на 2,5 млрд руб. дороже, чем предполагал госбанк. Кроме того, РЖД может потребовать от него предоплату за акции, продажа которых намечена на следующий год
Деньги из банка. 15

млрд руб.. Примерно столько может получить РЖД от ВТБ за продаваемые 29,4% акций Транскредитбанка

Транскредитбанк

коммерческий банк. Акционеры: РЖД – 54,4%, ВТБ – 43,4%, физлица – 2,2%. финансовые показатели (МСФО, III квартал 2010 г.): активы – 344 млрд руб., капитал – 25 млрд руб., прибыль – 5,2 млрд руб.

В повестке заседания совета директоров РЖД 15 марта есть вопрос о предварительном одобрении продажи акций ТКБ, рассказали три источника, близкие к совету.

Поэтапное приобретение 100% акций ТКБ по цене не выше 2,2 капитала первого уровня ТКБ на конец 2010 г. (с учетом возможных корректировок стоимости его активов и уровня резервов) наблюдательный совет ВТБ одобрил в начале октября. Вскоре совет директоров РЖД утвердил продажу 10% акций ТКБ не дешевле 17,17 руб. за акцию.

Монополия планировала продать 10% ТКБ до конца 2010 г., но распоряжение об этом долго согласовывало Минэкономразвития. По его рекомендациям условия сделки изменились, рассказывают собеседники «Ведомостей». В проспекте к недавнему размещению ВТБ говорится, что до конца 2011 г. банк планирует увеличить свою долю в ТКБ уже до 75%.

Во вторник директорам РЖД предстоит рассмотреть продажу уже не 10%, а почти 29,4% акций ТКБ, рассказывают три источника, близкие к совету. После этого у РЖД останется 25% плюс 1 акция.

Изменится и цена продаваемых бумаг. На первом этапе ВТБ покупал акции по 21 руб., и весь пакет – 43,2% – обошелся ему в 20,8 млрд руб., что соответствует коэффициенту 1,95 капитала первого уровня на 1 октября. Тогда он составлял 24 млрд руб., и источники «Ведомостей» ожидали, что к концу года он достигнет 25 млрд руб.

Теперь независимый оценщик установил минимальную цену в 22,52 руб., рассказывают собеседники «Ведомостей». Она основана на мультипликаторе 1,9 капитала на конец года, и эти данные пока предварительные, уточняет один из них.

Исходя из этой цены капитал ТКБ на конец года, по подсчетам «Ведомостей», превысил ожидаемый уровень на 8% и составил 27 млрд руб. Таким образом, за 56,82% акций ТКБ (54,4% – у РЖД, 2,4% – у физлиц) ВТБ заплатит не 31,24 млрд, а 33,74 млрд руб. (на 2,5 млрд руб. больше).

Кроме того, РЖД предложит ВТБ провести предоплату за оставшиеся 25% плюс 1 акция ТКБ в размере 15% от общей суммы (примерно 1,9 млрд руб.), рассказывают источники «Ведомостей», близкие к совету. Об этом знает и чиновник, близкий к сделке. Это не предоплата, а скорее сложная система расчета цены, объясняет он. ТКБ принадлежит государственной РЖД, сейчас ВТБ ждет решения продавца, т. е. государства, в отношении параметров продаваемого пакета, говорит источник, близкий к госбанку.

При оформлении сделок ВТБ придерживается всех необходимых процедур, предусмотренных законодательством, заявили в пресс-службе ВТБ, отказавшись от более подробных комментариев. В ТКБ и РЖД от комментариев отказались.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать