Финансы
Бесплатный
Алексей Непомнящий
Статья опубликована в № 2933 от 07.09.2011 под заголовком: Замена долга

Группа ГАЗ придумала, как реструктурировать долг на 38 млрд руб.

Группа ГАЗ придумала, как рефинансировать 38 млрд руб. долга перед синдикатом банков: до 22 млрд руб. она заместит облигациями
Группа ГАЗ

акционеры: «Русские машины» Олега Дерипаски (61,05% обыкновенных акций), 100%-ные «дочки» – «ГАЗ-резерв» и автозавод «Урал» (16,15%). выручка (МСФО, 2010 г.) – 96,7 млрд руб. прибыль – 2,1 млрд руб.

Совет директоров группы ГАЗ 14 сентября рассмотрит вопрос о размещении четырех выпусков облигаций на 22 млрд руб., срок обращения бумаг составит 9,5 года, сообщила вчера компания. Цели размещения ее представитель не раскрыл.

ГАЗ намерен рефинансировать долг, рассказали «Ведомостям» два сотрудника банков – кредиторов группы. К концу 2010 г. общий долг ГАЗа превысил 43 млрд руб., из них 38 млрд – синдицированный кредит от 18 банков, включая Сбербанк, ВТБ, «Абсолют», Альфа-банк и Райффайзенбанк. В марте 2010 г. автопроизводитель договорился с ними о реструктуризации кредита на пять лет под ставку рефинансирования ЦБ плюс 4% годовых. Переговоры заняли больше года. Но условия оказались слишком тяжелыми для группы, признает один из банкиров. ГАЗу пришлось получить госгарантию на 20 млрд руб., заложить под кредит недвижимость, оборудование, запасы и казначейские акции, а также согласиться на ряд ковенант, в том числе по уровню капитальных затрат. ГАЗ даже не мог утвердить параметры инвестпрограммы, рассказывал президент группы Бу Андерссон.

Теперь часть долга будет замещена облигациями, другая – новым синдицированным кредитом, говорят источники «Ведомостей» в банках-кредиторах. Причем в новый синдикат может не войти часть нынешних кредиторов (те, кто не планирует работать с группой дальше), отмечает один из собеседников. Пропорция между облигациями и новым кредитом будет зависеть от рынка, добавляет он.

ГАЗ вряд ли сможет сразу разместить все выпуски на 22 млрд руб., считает аналитик Альфа-банка Станислав Боженко: сейчас рынок закрыт даже для первоклассных заемщиков. А у ГАЗа довольно серьезная долговая нагрузка: чистый долг на конец 2010 г. – 38,5 млрд руб., 4,1 EBITDA.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать