Сбербанк активизируется в рознице, но сокращает резервы по кредитам

Банк объясняет снижение показателя чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом тем, что тогда распустил резервы (22,2 млрд руб. против 1,1 млрд руб. в первом полугодии 2012 г.), но по итогам I квартала было ощущение, что он их создает более медленными темпами - доля неработающих кредитов росла быстрее, сомневается аналитик "Ренессанс капитала" Светлана Ковальская.

Отчисления в резервы в апреле - июне оказались существенно ниже ожиданий аналитиков: 2,1 млрд руб. при консенсусе в 10,1 млрд руб., согласен Андрей Михайлов из Номос-банка. По его мнению, это должно было поддержать показатель прибыли, однако эффект сведен к нулю из-за значительного превышения расходов по налогу на прибыль над прогнозными: 29,6 млрд руб. против 22 млрд руб.

Во II квартале Сбербанк списал большой неработающий кредит, говорится в комментарии к его отчетности. Это повлияло и на долю проблемных кредитов, которая снизилась с 4,8% до 3,4% и на объем резервов - по этому кредиту они были распущены.

Столь крупная сделка у банка во II квартале была лишь одна, свидетельствует отчет, госбанк консолидировал 100% в компании "Рублево-Архангельское", которая задолжала ему $3 млрд. Эта сделка в том числе повлияла на улучшение показателя, признал один из менеджеров Сбербанка.

Судьба этого проекта пока не ясна - сначала на участке в 430 га бизнесмен Сулейман Керимов собирался построить «Город миллионеров», затем продал проект, по которому велись лишь земляные работы, владельцу Бинбанка Микаилу Шишханову. Вместе с землями Шишханову достался и кредит Сбербанка, на который они были приобретены. В итоге Сбербанк остался единственным акционером "Рублево-Архангельского" с прогнозом окупаемости в 60 лет.

Основной позитивный финансовый показатель "Сбера" - маржа, которая осталась на уровне 6%, не изменившись по сравнению с I кварталом 2012 г., так как рост ставок кредитования был компенсирован затратами на фондирование, указывает аналитик Rye, Man and Gor Securities Андрей Третельников.

Во II квартале стоимость фондирования продолжила расти (приблизительно на 10 б. п.), однако Сбербанку удалось переложить возросшую стоимость фондирования на клиентов, добавляет Ковальская: средняя доходность активов увеличилась примерно на 20 б. п., средняя ставка по кредитам за счет удорожания корпоративных кредитов увеличилась на 40 б. п.

Наиболее интересный момент, по мнению Ковальской и ее коллег, - темп роста розничного кредитного портфеля: +29% с начала года. Таким образом, по итогам года розничный портфель Сбербанка может вырасти на 60% - это очень высокий темп, который, с одной стороны, впечатляет, но с другой – вызывает и некоторую тревогу с точки зрения перспектив качества активов, заключает она.

Корпоративный портфель за полгода прибавил лишь 7,9%: менеджмент банка не раз указывал на снижение качества спроса со стороны качественных заемщиков-компаний.

Негативную динамику показали операционные затраты банка – они выросли на 13% за квартал, или на 32,2% за год, а значит, соотношение затрат к доходам (CIR) вновь выросло до 47,6%, пишет Третельников.

Темп роста расходов банка - основной негативный момент в отчетности, хотя он уже не является новостью, сетует Ковальская. CIR составил, по ее оценкам, 49% в первом полугодии 2012 г. (по сравнению с 48% по итогам 2011 г.).

Расходы на персонал росли медленнее прочих, говорится в комментариях госбанка, "Сбер" больше тратит на "качество персонала, IT-инфраструктуру и филиальную сеть". Рентабельность капитала снизилась до 26,1% в первом полугодии 2012 г. по сравнению с 33,2% в первом полугодии 2011 г.

Вчера поздно вечером в системе по обслуживанию плаcтиковых карт Сбербанка произошло повторное списание по ряду операций, совершенных после 25 августа 2012 г. По состоянию на 14.20 мск Сбербанк вернул клиентам, пострадавшим от сбоя, повторно списанные с карт средства.