Отчетность Сбербанка удивила аналитиков

За девять месяцев 2012 г. Сбербанк заработал 262,8 млрд руб. чистой прибыли, следует из его международной отчетности. Из них на III квартал приходится треть – 87,5 млрд руб. Это превышает ожидания аналитиков, о чем сообщили UBS, «ВТБ капитал», Альфа-банк, Номос-банк и БКС.

Прогноз по прибыли побит в первую очередь за счет роста процентного дохода и низких административных расходов (госбанк снизил расходы на персонал на 1,2 млрд руб.), считает аналитик Номос-банка Андрей Михайлов. Расходы банка преподнесли приятный сюрприз, оказавшись ниже консенсус‐прогнозов на 2,5%, указывает старший аналитик БКС Ольга Найденова в обзоре, однако все равно повысились на 30% за год из‐за продолжения инвестиций в IT и переформатирования сети отделений.

Активы банка с начала года выросли на 27% до 13,76 трлн руб. Самый значительный рост (+11%) пришелся на III квартал, поскольку банк завершил покупку турецкого Denizbank. Еще столько же (11,9%) к росту активов добавил Volksbank International (VBI), переименованный в Sberbank Europe, указывает банк.

Совокупный портфель кредитов Сбербанка после вычета резервов вырос с начала года на 28,5% до 9,92 трлн руб., розничный – на 48,9% до 2,69 трлн руб. Без учета эффекта DenizBank и Sberbank Europe розница прибавила 35,4%. Портфель розничных депозитов растет гораздо медленнее – лишь на 13,6% до 6,5 трлн руб., корпоративных – вырос на 36,8% до 3 трлн руб. Однако банк активно занимал на внешних рынках, и, по словам зампреда правления Сбербанка Антона Карамзина, объем заимствований на следующий год сопоставим с 2012-м – порядка $6 млрд.

Банк отрапортовал о росте чистой процентной маржи в III квартале с 6 до 6,2%, хотя разница между доходностью активов и стоимостью заемных средств по итогам квартала составила 0,1%. Это большинство аналитиков сочло ключевым позитивным показателем квартала. Однако вечером во время телеконференции с аналитиками Карамзин сказал, что банк ожидает снижения чистой процентной маржи в I–II кварталах 2013 г. ниже планки в 6%.

С начала года объем просроченной задолженности снизился с 4,9 до 3,4% за счет покупки компании, финансируемой банком. Столь крупная сделка была только одна – во II квартале госбанк консолидировал 100% в компании «Рублево-Архангельское», которая задолжала ему $3 млрд. Cо II по III квартал доля просрочки не изменилась – 3,4%, а отчисления в резервы за III квартал выросли на 11,7 млрд руб.

Несмотря на максимальные отчисления, уровень резервирования кредитов снова снизился, указывает Михайлов, – с 5,97 до 5,78%. Практически единственным драйвером был рост кредитного портфеля, объясняет он.

Вчера акции Сбербанка подорожали на 2,34%, индекс ММВБ вырос на 1,7%.