Статья опубликована в № 3847 от 08.06.2015 под заголовком: «Связной» просит отсрочки

У «Связного банка» нет денег на погашение облигаций

Он просит инвесторов продлить срок обращения бумаг на три года
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

«Связной банк» обратился к инвесторам с предложением реструктурировать выпуск облигаций «в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств». Погашение выпуска на 2 млрд руб. запланировано на 6 августа, банк просит перенести его на три года. Это «позволит эмитенту не допустить дефолта и исполнить все свои обязательства перед инвесторами», говорится в сообщении на сайте банка за подписью и. о. предправления Ирины Овановой. Взамен отсрочки погашения долга банк предлагает ежеквартальные купонные выплаты, привязанные к ставке ЦБ: ключевая ставка + 2% годовых (сейчас это 14,5% годовых). Выплаты основного долга предложено разделить на три этапа: 10% сразу, по 15% по итогам 12 и 24 месяцев и оставшиеся 60% – через три года. Cейчас в обращении находятся два выпуска облигаций «Связного банка» по 2 млрд руб. Второй выпуск погашается в июне 2018 г.

В МСФО за 2014 г. банк указывал, что рассчитывает привлечь инвестора, который сможет докапитализировать банк на 8,3 млрд руб. Это позволит ему поддерживать норматив достаточности капитала (Н1) на уровне 10,5%. Предправления «Связного банка» Евгений Давыдович отказался комментировать вопрос о поисках инвесторов и возможной санации. Не стал обсуждать «до появления отчетности за май», достаточно ли у банка средств для расчетов с вкладчиками, как и объем вкладов.

Реструктуризация банковских бондов – прецедент. «В 2008–2009 гг. были проблемы у банков[-эмитентов], но они решались за счет ЦБ и АСВ, для держателей облигаций кредитный риск оставался нереализованным», – указывает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Начальник управления исследований и аналитики Росбанка Юрий Тулинов не припомнит реструктуризаций банковских облигаций – только дефолты банков, лишившихся лицензий.

Ключевая ставка + 2 п. п. – ниже рыночной, считает Порывай: средняя доходность облигаций розничных банков сейчас 17% годовых. «При реструктуризации – т. е. кредитный риск уже реализовался – инвесторам приходится соглашаться с теми условиями, которые способен выполнить эмитент, – говорит Порывай. – Право отказаться от предложенных условий у держателей облигаций, конечно, есть, но при этом есть риск вообще ничего не получить». «Учитывая, что в случае банкротства банка уровень потерь облигационеров «Связного банка» будет близок к 100%, предложенные условия реструктуризации весьма приемлемы», – согласен портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко.

В отличие от еврооблигаций, в проспектах которых указан необходимый кворум для изменения условий по долгу, для локальных облигаций этого до недавнего времени не требовалось. В проспекте облигаций «Связного банка» таких условий нет, говорит Тулинов: «Кто не согласится с предложенными условиями, будет решать вопрос через суд». Из-за новых поправок в закон о рынке ценных бумаг «эмитент может менять условия по облигациям, если за это проголосуют 75% инвесторов», указывает старший юрист Legal Capital Partners Алексей Черных.

В апреле у банка сменился контролирующий акционер – вместо Максима Ноготкова им стал Олег Малис. С конца прошлого года, когда Ноготков был вынужден отдать свои главные активы за долги, банк остался фактически без хозяина. За это время банк испытал колоссальный отток вкладов – с ноября по апрель вкладчики забрали 23 млрд руб. (к маю в банке оставалось 19,3 млрд руб. вкладов). Из-за потерь по кредитному портфелю капитал банка снизился ниже требуемого регулятором уровня – к маю норматив Н1 упал до 6,7% (при минимуме 10%).

Малис не заинтересован в банке и «хотел бы от него избавиться», утверждали собеседники «Ведомостей». В апреле «Связной банк» обращался в ЦБ за финансовым оздоровлением, «которое ЦБ, по-видимому, не предоставил», говорит Порывай.

Читать ещё
Preloader more