ЦБ доработал концепцию регулирования вложений банков в непрофильные активы

Банк России доработал концепцию регулирования вложений банков в экосистемы и непрофильные активы – их регулятор называет иммобилизованные активы (ИА), следует из нового доклада. К таким активам будет применяться риск-чувствительный лимит (РЧЛ) – он считается в процентах от капитала банка, и если часть ИА превысит порог, то «излишек» подлежит вычету из капитала.

Вводить РЧЛ регулятор хочет уже с 1 октября 2026 г., установив его на уровне 100% и постепенно снизив планку до целевых 25% в 2030 г. Первая версия РЧЛ предполагала лимит в 30%. 

Одновременно с введением РЧЛ Банк России уберет дублирующие нормы, такие как норматив Н.12 (использование капитала банка для приобретения акций других юрлиц), существующий иммобилизационный вычет из капитала и др. Одной из главных особенностей РЧЛ является то, что это не запретительный лимит (как, например, норматив Н121), а механизм, требующий покрытия избыточных рисков за счет капитала банка (т. е. за счет его акционеров).

Механизм будет распространяться на банки с универсальной лицензией. По оценкам ЦБ, около 3/4 банков с универсальной лицензией не будут затронуты новым регулированием, поскольку ИА на их балансе не превышают лимит. Оставшаяся четверть банков сможет либо избежать вычета за счет продажи ИА, либо создать запас капитала, чтобы смягчить влияние вычета на нормативы. При росте ИА на уровне 5–10% в 2026–2030 гг. уровень их покрытия капиталом с 24% в 2024 г. увеличится до 61% в 2030 г. (если рост активов будет выше, то уровень покрытия будет еще больше). Иными словами, пишет ЦБ, достигается цель существенно снизить риски для банков от потенциального обесценения таких активов.

Банк России давно акцентирует на рисках ИА – их сложно продать и они не могут быть надежным обеспечением банковских обязательств. Такие активы «отвлекают» капитал, снижая его способность абсорбировать убытки. Вложения же в нефинансовые компании могут сильно обесцениться при ухудшении показателей бизнеса. Банк может быть вынужден финансово поддерживать актив, если он важен для его экосистемы. Если ИА недостаточно покрыты капиталом, риски их обесценения могут нести угрозу для финансовой устойчивости банка и вкладчиков, а следовательно, и всей финансовой системе. Идея ЦБ в том, что банк либо покрывает чрезмерный объем ИА капиталом, либо продает их.

Принцип работы механизма

В расчете общего объема ИА чистая балансовая стоимость актива (за вычетом амортизации, обесценения, резервов) берется не по номиналу, а умножается на коэффициент иммобилизации (КИ), который учитывает рискованность актива – его тип, ликвидность, срок нахождения на балансе. Коэффициент может быть 1х, 2х и 3х (в первой версии было пять): чем выше оценка рискованности актива, тем больше коэффициент. А чем выше коэффициент, тем больше лимита от капитала утилизирует непрофильный актив. Такой подход призван ограничить риски вложений в более рискованные активы, а также стимулировать банки быстрее реализовывать залоги, полученные в результате работы с проблемными долгами.

Дальше берется лимит ИА (доля от капитала). После этого величина ИА (с учетом примененных к ним коэффициентов) сравнивается с размером лимита. Если ИА превышают лимит, то активы, входящие в это превышение, делятся на КИ, который был ранее им присвоен, – именно эта величина затем вычитается из капитала. Если сумма ИА меньше лимита, вычет не производится.

После этого уже будет рассчитываться норматив достаточности капитала: в числителе будет капитал с учетом вычета, а в знаменателе – активы, взвешенные по уровню риска (АВР) с поправкой на те, что уже вошли в вычет.

Таким образом, считает ЦБ, умеренные вложения в ИА, не создающие значительных рисков для кредиторов и вкладчиков, не оказывают влияния на капитал и нормативы. Только избыточные инвестиции в ИА будут приводить к снижению нормативов достаточности капитала, так как часть капитала, покрывающего избыточные активы, не будет доступна для покрытия иных рисков банка.

Банковские группы должны будут соблюдать РЧЛ только на консолидированном уровне. Это нужно, чтобы не допустить регуляторный арбитраж на уровне групп, пишет ЦБ: на соло-уровне банк, являющийся головным банком группы, может «перевесить» ИА на менее регулируемые «дочки». На консолидированном уровне такой перевод активов не поменяет размер ИА.

Состав ИА

Банк России разделил ИА на несколько групп. С максимальным коэффициентом – 3х – будут учитываться следующие активы: акции и доли непубличных неконсолидируемых компаний, акции неконсолидируемых компаний, не входящие в первый котировальный список Мосбиржи, акции из первого котировального списка (>10% доли в уставном капитале), активы, полученные в результате урегулирования проблемной задолженности (>5 лет на балансе), и недвижимость, которая не используется в основной деятельности. Также в эту группу будут входить основные средства (но только если их общий размер превышает 10% от капитала) и, например, кредитные требования, выданные на приобретение и финансирование ИА. Такие кредитные требования могут быть выданы как неконсолидируемым дочерним и зависимым компаниям банка, так и третьим лицам, но в интересах банка.

Во вторую группу с коэффициентом 2х вошли акции эмитентов из первого котировального списка (менее 10% доли в уставном капитале) и активы, полученные в результате урегулирования проблемной задолженности (от трех до пяти лет на балансе). Также сюда вошли бессрочные облигации с возможностью невыплаты купона на стороне эмитента. Банки увеличили объем бессрочных бондов на балансе со 183 млрд руб. в 2020 г. до 290 млрд руб. в 2024 г., обращает внимание ЦБ. А риски вложений в бессрочные облигации схожи с рисками инвестиций в акции – они не создают требований возврата денежных средств и уступают по приоритету перед остальными видами обязательств.

В группу с наименьшим КИ вошли непрофильные активы, полученные в результате работы с проблемным долгом (срок до трех лет) и бессрочные облигации без опции невыплаты купона эмитентом.

Оценки аналитиков

На фоне готовящегося изменения регулирования ВТБ в ближайшие пять лет планирует избавиться от непрофильных активов и сосредоточиться на банковской деятельности, говорил его предправления Андрей Костин в середине апреля.

«Центральный банк нас дестимулирует, чтобы лезть в другие отрасли. Я считаю, что это правильно. Я вот для себя принял решение: за ближайшие пять лет, когда будут ужесточаться требования по непрофильным, или нематериальным, или нефинансовым активам, у нас задача – выйти из всех этих активов, которые не относятся к прямой деятельности банковской, и заниматься исключительно банковской деятельностью», – сказал он.

От введения РЧЛ по вложениям в непрофильные активы могут пострадать относительно небольшие банки с универсальной лицензией, у которых были и остаются проблемы с развитием традиционных направлений банковской деятельности и балансы которых обросли непрофильными вложениями в недвижимость, ЗПИФы и бизнес-единицы связанных лиц, говорит управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Наберется пара десятков банков, балансы которых настолько «запущены», что им целесообразнее рассмотреть варианты перехода на базовую лицензию или продажи и поглощения более крупными игроками, чем пытаться самостоятельно «очиститься», считает эксперт.

Среди крупнейших системно значимых банков больших трудностей с новыми требованиями не ожидается. Но один-два банка могут не вписаться в РЧЛ сразу и воспользуются предусмотренным графиком плавного вхождения в новые регуляторные требования, проведя постепенную расчистку баланса, продолжает Беликов. Также на протяжении переходного периода они смогут ограничить прирост вложений в непрофильные активы, при том что нового капитала за это время за счет капитализации прибыли будет сгенерировано достаточно, для того чтобы акционерам не пришлось проводить экстренных внеплановых докапитализаций, считает эксперт.

Возможно, отдельным банкам потребуется либо наращивание капитала, либо сокращение непрофильных активов, но срок на адаптацию достаточно длительный, считает руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. При этом, скорее всего, банкам придется активнее развивать иные формы взаимодействия с компаниями, которые они могли бы включить в периметр своих групп, считает эксперт. 

Перечень активов, отнесенных к непрофильным, достаточно полон, считает Пивень. Самое главное, что из состава исключили разумные вложения в основные средства, полагает Беликов: очевидно, они нужны для ведения операционной деятельности и не должны уменьшать капитал или даже просто загружать РЧЛ за исключением случаев избыточных вложений, когда под основными средствами маскируется, например, недвижимость, фактически в операционной деятельности не используемая.