Где вкладчику искать максимальную доходность

Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков по объему средств физлиц в начале июня составляет 13,08%, следует из данных индекса финансового маркетплейса Мосбиржи «Финуслуги». Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 п. п. до 14,5% 24 апреля, после чего в большинстве случаев упали и средние ставки в банках. Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором будет принято очередное решение по ключевой ставке, состоится 19 июня.

Что происходит со ставками

Индекс «Финуслуг» считается на основе ставок в топ-10 российских банков по объему депозитов, в нем не учитываются акционные или сезонные предложения. С 24 апреля наибольшее снижение показала средняя максимальная доходность по трехмесячным вкладам – на 0,48 п. п. до 13,08% годовых. С начала года доходность по трехмесячным депозитам упала на 2,39 п. п. Вклады на полгода после последнего заседания ЦБ потеряли 0,33 п. п. доходности и теперь дают 12,91%, а с начала года ставки снизились на 1,78 п. п. Годовые вклады сейчас дают в среднем 12,14%, с последнего заседания ЦБ доходности снизились на 0,21 п. п. и на 1,42 п. п. – с начала года.

Средняя доходность двухлетних вкладов остается на уровне 11% с начала мая, просев при этом на 0,21 п. п. после решения ЦБ. Трехлетние вклады в среднем потеряли 0,03 п. п. с начала мая и упали до 10,73%, снижение по ним с 24 апреля составило 0,28 п. п. Максимальная ставка по вкладу среди предложений в топ-20 достигает 17% по трехмесячному вкладу, а минимальная составляет 7,25% по трехлетнему, отмечается в пресс-релизе «Финуслуг».

На самой платформе «Финуслуги» максимальное предложение можно получить от банка Дом.РФ – 25% годовых при открытии вклада от 10 000 до 100 000 руб. на месяц или от 10 000 до 50 000 руб. на три месяца или полгода. Пополнять вклад и снимать с него средства, согласно условиям, нельзя, выплата процентов производится в конце срока вклада – капитализации нет.

Среди 10 российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, самую высокую ставку по депозиту предлагает ПСБ: 30% на новые деньги от 10 000 до 50 000 руб. на 32 дня. Этот вклад не предполагает снятия и пополнения, выплата процентов производится в конце срока.

Второе по доходности предложение у Альфа-банка и Газпромбанка – около или выше 16% в зависимости от параметров. Но вклад – на три года, а ставка зависит от ключевой. У «Альфы» она также дисконтируется в зависимости от уровня обслуживания клиента: минус 1 п. п. для Alfa Only и «А-клуба» и минус 1,5 п. п. для остальных клиентов. Вклад не предполагает снятия и пополнения.

В ВТБ самая высокая ставка составляет 15% на новые деньги от 10 000 до 50 000 на три месяца. Дом.РФ на своем сайте предлагает максимум 14,5% на новые деньги от 1,5 млн до 15 млн руб. на 61 день. Снимать средства и пополнять вклад в соответствии с условиями этих вкладов нельзя, проценты по ним выплачиваются в конце срока.

В остальных пяти банках из топ-10 максимальная ставка по депозитам ниже ключевой.

В МКБ это 14% на три или шесть месяцев при условии трат по картам банка не менее 10 000 в месяц. Т-банк дает 13,69% на сумму от 50 000 до 30 млн руб. на пять месяцев. В Сбербанке ставка 13,5% от 100 000 на 3–4 месяца, причем такую доходность можно получить за перевод на вклад новых денег, открытие зарплатного счета, премиальный уровень обслуживания или за остаток от 100 000 на накопительных счетах. Россельхозбанк предлагает 13,3% на новые деньги от 5000 при открытии вклада онлайн. Максимальные ставки в этих банках даются на вклады, которые не предполагают снятия и пополнения, а выплата процентов производится в конце срока.

Совкомбанк предлагает максимальные 12,9% годовых на три месяца на сумму от 50 000 с возможностью пополнения от 1000 в первые 10 дней, снятия средств не предполагается, а выплата процентов происходит в конце срока.

Вклады – все еще выгодно

Держать деньги на депозите все еще выгодно, но окно медленно закрывается, считает инвестиционный стратег «Гарда капитала» Александр Бахтин. «Сейчас топ-10 банков дают около 13% годовых по рублевым вкладам на срок до года, при инфляции 5,7% реальная доходность составляет около 6–7%, что исторически очень хорошо», – подчеркивает он и добавляет, что в 2020–2021 гг. вклады давали 4–5% при инфляции 6–8%, т. е. реальная доходность еще недавно была отрицательной.

Но тренд начал меняться: к концу года ключевая ставка снизится (по прогнозам) до 12–13%, а доходность вкладов упадет до 9–11%, отмечает Бахтин. Логика для вкладчика сейчас такая: зафиксировать хорошую ставку на 12–18 месяцев, пока банки не пересмотрели линейку продуктов. «Ждать каких-то сезонных и особенно щедрых условий бессмысленно, лучше уже не будет», – уверен Бахтин.

Такого же мнения придерживается руководитель управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин: «Открывать депозит сейчас по-прежнему выгодно, так как можно зафиксировать положительную реальную доходность». В Совкомбанке ожидают, что ставки по депозитам будут постепенно снижаться вслед за ключевой ставкой до 11–12% к концу года, поэтому стратегия фиксации текущих высоких ставок на как можно более длительный срок – хороший вариант для вкладчиков.

Банковские депозиты в России все еще остаются одним из самых выгодных и понятных сберегательных продуктов, которые дают высокую реальную доходность, считает аналитик «Цифра брокера» Иван Ефанов. Сейчас сохраняется возможность зафиксировать высокую доходность, отмечает Ефанов: «Мы находимся в цикле снижения ставки, и через полгода-год доходность по новым вкладам будет уже ниже». Профучастники рынка настроены на дальнейшее снижение ключевой ставки в июне и июле по 0,5 п. п., (до 13,5%) – это вероятное смягчение монетарной политики сделает вклады менее привлекательными, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Андрей Смирнов.

Куда смотреть дальше

Для неопытных инвесторов рациональным стартовым решением может стать работа с облигациями и фондами денежного рынка, говорит управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич. По сравнению с акциями это менее рискованные инструменты, которые потенциально могут дать доходность выше депозитов, добавляет он. Без опыта работы с этими инструментами, по мнению эксперта из ПСБ, акции покупать не стоит.

Внутри класса облигаций, по мнению эксперта по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Андрея Смирнова, привлекательны длинные госбумаги (ОФЗ) с высокой доходностью на уровне 14,5–14,7%, а также корпоративные облигации с фиксированным доходом из 2-го эшелона с кредитным рейтингом А. В краткосрочных облигациях «БКС мир инвестиций» не видит инвестиционной ценности и считает, что их сейчас нужно продавать, а среднесрочные – держать. Надежные ОФЗ и корпоративные облигации надежных компаний с высоким кредитным рейтингом AAA и AA подходят для формирования портфеля, отмечает Ефанов. Помимо высокодоходных депозитов можно смотреть в сторону надежных корпоративных облигаций с постоянным и переменным купоном с доходностью 15–19%, фондов ликвидности, доходность по которым примерно 14%, отмечает руководитель управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин.

На рынке акций лучше начать с индексного фонда, который копирует широкий рынок – например, с биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) на Мосбирже, считает Бахтин. Такой фонд позволяет диверсифицировать вложения в десятки компаний одной сделкой, комиссия обычно 0,5–0,8% в год, а стартовая сумма – ниже, чем на вкладах в банках, подчеркивает эксперт «Гарда капитала». На рынке акций стоит обратить внимание на голубые фишки – акции самых надежных компаний с прозрачной дивидендной историей и устойчивым финансовым положением, считает Ефанов. Доля акций в портфеле консервативного новичка на первых порах не должна превышать 10–20%, добавляет он.

Без опыта не стоит начинать со сложных или высокорисковых инструментов – фьючерсов, опционов, криптовалюты, дополняет Кулагин из Совкомбанка. Также лучше избегать маржинальной торговли или акций компаний 2–3- го эшелонов, отмечает он.

Сейчас довольно хороший момент для наращивания долгосрочной части портфеля акций, уверен Смирнов из «БКС мир инвестиций»: многие из них торгуются на многомесячных минимумах и эмитенты регулярно платят дивиденды. «В преддверии летнего дивидендного сезона можно найти отдельных кандидатов, которые демонстрируют сильную динамику на фоне слабого рынка – например, Сбербанк, «Транснефть», МТС. Безотносительно дивидендов можно обратить внимание на перспективные акции роста (Ozon, «Новатэк») или компании – бенефициары эскалации на Ближнем Востоке, такие как «Роснефть» и «Русал», – рассуждает эксперт.

Портфель должен быть диверсифицированным и устойчивым к разным сценариям развития в геополитике и внутренней монетарной политике, резюмирует Кулагин из Совкомбанка. «Нужно следить за отчетностью и держать руку на пульсе, так как ситуация в экономике и отраслях все время меняется», – добавляет Ефанов. Есть правила, которым лучше следовать на фондовом рынке, говорит Бахтин. Во-первых, не вкладывать деньги, которые могут понадобиться в течение года, поскольку акции могут просесть перед продажей. Во-вторых, лучше инвестировать через индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3): он дает вычет 13% от суммы взносов и освобождение от налога на доход при сроке инвестирования от пяти лет. В-третьих, не нужно стараться «поймать дно», отмечает эксперт: лучше инвестировать понемногу каждый месяц, чем пытаться угадать наилучший момент для входа.