Кто и как уходит: что происходит с активами иностранных банков в России
Почему сделки по продаже отечественных «дочек» иностранных игроков из финансового сектора затягиваются, кто уже вышел, и что тормозит остальные сделкиПосле сообщения о рекордных убытках Райффайзенбанка в России снова обострились вопросы о судьбе иностранных банков. По данным ЦБ, к первому января 2022 г. доля иностранного участия в совокупном уставном капитале российских кредитных организаций составляла около 11,3%. К первому января 2024 г. эта доля сократилась до 6,95%, а к первому января 2025 г. – до 5,86%. «Ведомости. Капитал» проанализировали, какие сделки уже состоялись, какие остаются на столе и с какими барьерами сталкиваются продавцы и покупатели.
Райффайзен ищет варианты
30 июля Raiffeisen Bank International (RBI) сообщил, что его российская «дочка» Райффайзенбанк зафиксировала чистый убыток во втором квартале 2025 г. в 861 млн евро. Это второй раз за последний год, когда финансовая организация отчиталась об отрицательном финансовом результате. По итогам четвертого квартала прошлого года был зафиксирован убыток 240 млн евро, а первый квартал 2025-го российская «дочка» RBI завершала с прибылью 425 млн евро.
Райффайзенбанк зафиксировал крупнейшие потери на фоне формирования дополнительных резервов, необходимых для покрытия потенциальных убытков по судебному спору в России. В конце 2024 г. на эти цели было направлено 840 млн евро, а во втором квартале 2025 г. сумма выросла почти до 1,3 млрд евро. Претензии предъявлены в рамках иска, где истцом выступает МКАО «Распериа Трейдинг Лимитед», а ответчиком ‒ российское подразделение группы RBI.
В 2023 г. RBI планировала купить долю 27,78% в строительной компании Strabag у Rasperia Trading Limited, ранее связанной с Олегом Дерипаской. Сумма сделки 1,51 млрд евро должна была пройти через российский Райффайзенбанк, однако в мае 2024 г. RBI от сделки отказалась, не получив одобрения европейских регуляторов. После этого Rasperia, уже редомилированная в Россию, подала иск, обвинив Strabag и банк в незаконном отстранении от управления, размывании доли и невыплате дивидендов. Калининградский арбитраж в 2025 г. удовлетворил иск частично, обязав Райффайзенбанк выплатить свыше двух млрд евро.
Под давлением Европейского Центробанка (ЕЦБ) RBI объявляла о планах по сворачиванию бизнеса в России, начав процесс в третьем квартале 2024 г. На сегодняшний день Райффайзенбанк всё ещё продолжает работать, но активно сокращает всю деятельность в стране, включая постепенное снижение кредитного портфеля. В планах – продажа российского подразделения, но процесс осложняется судебным разбирательством. Хотя весной 2025 г. Financial Times сообщала о заморозке RBI процесса ухода из России, компания сразу опровергла эту информацию, подчеркнув, что работа над продажей продолжается.
Как это было: кто уже ушел
С 2022 г. Россию уже покинули несколько крупных иностранных банков. Одними из первых были Societe Generale, продавшая Росбанк структурам Владимира Потанина, затем «вышли» PPF и Home Credit, продавшие свои российские активы группе инвесторов под управлением Ивана Тырышкина, и, наконец, Citibank, передавший розничный бизнес банку «Уралсиб». Volkswagen Bank и HSBC перешли под контроль структур банкира Игоря Кима и его «Экспобанка». В апреле 2025 г. инвестиционная компания «Балчуг капитал» завершила сделку по приобретению российской «дочки» американского инвестиционного банка Goldman Sachs. Все сделки получили одобрение регуляторов, включая Центробанк и в ряде случаев президента России.
По оценке управляющего фондом и основателя финтех-платформы SharesPro Дениса Астафьева, «Ведомости. Капитал» выяснили, что уже состоявшиеся сделки по передаче российских «дочек» иностранных банков задали рамки для подобных продаж: значительный дисконт от рыночной оценки, обязательное одобрение со стороны Центробанка и профильной правительственной комиссии.
Обещали уйти, но пока остаются
Несмотря на заявления о намерении уйти из России, часть иностранных банков пока так и не смогли реализовать активы. Это уже упомянутый Raiffeisen Bank, который формально заявил о выходе, но столкнулся с судебным разбирательством и последующими сложностями по подбору покупателя.
UniCredit испытывает давление со стороны итальянских властей и ЕЦБ, но пока продолжает работу в России. В июле 2025 г. итальянский суд удовлетворил требование правительства страны о выходе UniCredit с российского рынка в качестве условия для продолжения сделки по приобретению банка Banco BPM на сумму 45 млрд евро. Впоследствии UniCredit принял решение отказаться от работы над сделкой по поглощению конкурента. Позже банк объявил о намерении завершить розничные операции в России к середине 2026 г. Как сообщала газета Il Messaggero, консорциум арабских инвестиционных фондов ведет переговоры о возможном приобретении российского подразделения UniCredit.
Нидерландская финансовая группа ING анонсировала продажу своего российского бизнеса компании АО «Глобал Девелопмент» в январе 2025 г. Эта организация зарегистрирована менее года назад, а ее уставной капитал 15 000 руб. Бенефициар компании – Андрей Муравьев, который, согласно сообщению голландской группы, ранее был связан с факторинговым бизнесом. Сделка до сих пор не получила одобрения со стороны российских регуляторов.
Американский Citi в 2022–2023 гг. продал портфель рублевых потребительских кредитов и кредитных карт, а также передал права по потребительским займам банку «Уралсиб». Но при этом под управлением Ситибанка все еще остается крупный портфель ценных бумаг иностранных институциональных клиентов. По данным FT, сейчас Citi ведет переговоры с несколькими потенциальными покупателями своей российской «дочки». Другой крупный ивестбанк UBS в 2024 г. столкнулся с арестом активов со стороны российских судов. Это заблокировало возможность распоряжаться «дочками».
Чем руководствуются регуляторы
В начале июля глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила, что пока не видела заявок на возвращение от иностранных кредитных организаций. Также она отметила, что крупные банки с иностранным капиталом значимо сократили свою деятельность в России.
«В целом очевидно, что ключевыми требованиями к покупателям российских подразделений иностранных банков должны быть наличие опыта в области финансового бизнеса; сохранение профиля приобретаемого бизнеса и коллектива; понимание структуры набора финансовых услуг, которые планируется продолжить предлагать на российском рынке», ‒ заявил приложению «Ведомости. Капитал» кандидат экономических наук, доцент кафедры стратегического и инновационного развития Финансового университета Михаил Хачатурян.
Астафьев напомнил, что Банк России проверяет деловую репутацию покупателей, капитал, происхождение средств и систему внутреннего контроля. С 2024 г. эти критерии зафиксированы в приказе №6860-У о лицензировании филиалов иностранных банков. Для активов нерезидентов из «недружественных» стран действует президентский указ №520: минимальный дисконт – 50% от оценки, при этом дополнительно взимается «выходной взнос» в бюджет от 10 до 35% от суммы сделки. Сейчас обсуждается повышение порога дисконта до 60%.
Формально наличие опыта в банковской сфере не обязательно, но на практике регулятор предпочитает инвесторов с действующей лицензией или выраженным опытом управления финансовыми активами, считает Астафьев. «Это снижает операционные риски, минимизирует угрозы нарушения требований по противодействию отмыванию (AML) и успокаивает вкладчиков», ‒ пояснил он. Хачатурян же называет наличие подтвержденного опыта в области банковского дела и управления финансовыми ресурсами ключевым требованием к потенциальным покупателям российских подразделений иностранных банков. «Только соблюдение этого требования может гарантировать, что в случае реализации сделки финансовый институт сможет сохранить достигнутый уровень эффективности», – считает экономист. Большинство опрошенных приложением «Ведомости. Капитал» экспертов сходятся во мнении, что регуляторам должно быть комфортнее одобрять сделки, если покупателями выступают существующие банковские группы, в том числе чтобы защитить финансовый рынок от появления новых и недостаточно опытных игроков.
«Ведомости. Капитал» направил запросы в ЦБ и Минфин.
Что дальше
Эксперты пока не дают однозначных прогнозов, останутся ли в России вообще иностранные банки. Согласно статистике ЦБ, к октябрю 2024 г. число банков с иностранным участием сократилось до 85. С учетом текущих темпов и ограничений Астафьев ожидает, что к середине 2026 г. останется около 70 таких учреждений (включая филиалы из СНГ, Китая и Турции); к 2028 г. ‒ около 50; через пять лет – 30–35 банков, в основном азиатских; а в десятилетнем горизонте ‒ менее 20. Полное исчезновение западных брендов выглядит вероятным, однако иностранный капитал останется прежде всего за счет стран Персидского залива и Китая, уточнил эксперт. «Учитывая тот аспект, что изначально иностранные банковские группы не занимали значительного объема российского рынка, можно утверждать, что на горизонте ближайших 5–10 лет эта тенденция сохранится, только изменится облик иностранного инвестора с инвестора из США и Западной или Восточной Европы на инвестора из Китая, Западной и Юго-Восточной Азии», ‒ согласен Хачатурян.
По его мнению, основные барьеры для иностранных продавцов – это требования по дисконту и обязательный взнос в бюджет, необходимость президентского одобрения, судебные блокировки активов (как в случае с Raiffeisen), валютные ограничения и высокая санкционная нагрузка для потенциальных покупателей и их партнеров.