Виртуальный кризис
Нью-Йорк. За три месяца индекс Dow Jones Industrial Average упал на 30%, достигнув отметки 8000 пунктов. Это привело к массовому оттоку средств с фондовых рынков на рынок облигаций правительства США. Затем последовало падение доллара, начала расти инфляция.Dow Jones упал еще больше, скатившись до 6000 пунктов. На пенсионные фонды обрушилась лавина исков от вкладчиков паевых фондов, после чего менеджеры инвестиционных фондов стали сбрасывать акции.
А что если хотя бы половина всех этих событий действительно произошла? В январе текущего года Совет по международным отношениям США (CFR) решил собрать команду из 75 экспертов - политологов и экономистов - и предпринять попытку разыграть такой сценарий, т. е. имитировать крах всей американской финансовой системы. Всего за время игры экспертам пришлось столкнуться с 30 различными проблемами. Презентация проведенной игры состоялась в прошедшую среду, а полный отчет о ней появится несколько позже.
Смоделированная ситуация коренным образом отличалась от событий 1997 - 1998 гг., когда США оставались, можно сказать, оазисом в центре глобального финансового кризиса. "В нашем сценарии мы преднамеренно сделали Соединенные Штаты жертвой", говорит старший научный сотрудник CFR Роджер Кубарич.
Неудивительно, что первой реакцией Федеральной резервной системы (ФРС) США на разыгранные события было намерение немного понизить процентные ставки, а в случае углубления кризиса произвести значительное понижение ставок. Однако быстрое падение доллара нанесло сильный удар по планам ФРС: эксперты по монетарной политике стали опасаться, что слишком большое снижение процентных ставок испугает инвесторов и сработает против других усилий по стабилизации финансовых рынков. С другой стороны, эксперты ФРС хотели показать участникам рынков, что в случае необходимости ставки все же будут понижены.
Многие эксперты выразили опасение, что имитированный кризис начинает быстро выкачивать из ФРС деньги, и поэтому уже на первоначальных этапах развития финансовой катастрофы высказывались за привлечение средств Международного валютного фонда.
В итоге за время игры ФРС сократила ставки в общей сложности на 300 пунктов. В результате применения мер монетарной и фискальной политики индекс Dow Jones к концу игры вернулся на уровень в 8000 пунктов.
По мнению организаторов, проведенная имитация крупного финансового кризиса преподнесла несколько важных уроков. Во-первых, было показано, что во время кризиса лучше отставить в сторону проблемы внешней политики и целиком отдаться стабилизации финансовых рынков. Во-вторых, оказалось, что эксперты с готовностью перекладывали некоторые финансовые и политические проблемы на другие страны, особенно на Европу.
Коррективы в ход игры внесла и сама реальность. Эксперты обменивались информацией главным образом по электронной почте, и в один прекрасный момент компьютерная система вышла из строя.
По иронии судьбы эта поломка не была частью сценария. (WSJ)