ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"Газпром" - Brunswick UBS Warburg.
Brunswick UBS Warburg понизил рекомендацию по акциям "Газпрома" с "уменьшать" до "продавать" и справедливую цену ADS - с $12 до $10,2. Аналитикам компании не понравились результаты "Газпрома" за первое полугодие 2002 г. по IAS: выручка снизилась до 288,8 млрд руб., а в первом полугодии 2001 г. она составила 377,8 млрд, а чистая прибыль упала до 9,8 млрд руб. (11,5 млрд). "Результаты "Газпрома" оказались ниже наших ожиданий, ожиданий рынка и консенсуса", - сожалеют эксперты Brunswick. Еще одним негативным фактором для пересмотра рекомендаций стала неудачная попытка менеджмента концерна вернуть контроль над 4,8% акций "Газпрома", переданных несколько лет назад "Стройтрансгазу". "Результаты объективно плохие", - соглашается Владислав Метнев из Доверительного и инвестиционного банка. С момента публикации отчетности, добавляет он, капитализация компании снизилась на 11%, а с начала года ADS выросли всего на 17%, при том что "Сибнефть" подорожала на 150%, "ЮКОС" - на 66%. По его мнению, ADS "Газпрома" стоит "держать", а акции на внутреннем рынке вообще "покупать" (они с начала года выросли на 57%). Привлекательными бумаги монополиста кажутся и аналитикам "Ренессанс Капитала". Накануне они ограничились понижением справедливой стоимости обыкновенных акций "Газпрома" с $1,59 до $1,28 и ADS компании с $21,26 до $17, сохранив рекомендацию "покупать". Вчера ADR "Газпрома" упали на NYSE на 1,26% до $11,8 на 21. 15 мск.
"Вимм-Билль-Данн" - "ОЛМА".
"ОЛМА" понизила расчетную стоимость обыкновенных акций "Вимм-Билль-Данна" с $18,6 до $18,4, сохранив рекомендацию "держать". "За девять месяцев 2002 г. компания увеличила объемы продаж в молочном и соковом сегментах по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19,4%, - говорится в отчете "ОЛМА". - В целом наши прогнозы близки к фактическим показателям деятельности компании за девять месяцев, но есть основания для снижения справедливой цены. "Выручка компании упала сильнее, чем мы прогнозировали, - говорится в отчете "НИКойла". - Впрочем, EBITDA выросла на 1,4% относительно II квартала 2002 г. ". "НИКойл" сохранил свою рекомендацию "покупать" по бумагам "Вимм-Биль-Данна", а справедливую цену - $26. Вчера акции Вимм-Биль-Данна котировались в РТС по $18,1 - 18,8.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют свои рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.