"Пилите, Шура, пилите! "

Осенью 1999 г. пенсионерке Анне Петровне Алексеевой пришлось продать любимые 6 соток - не было больше сил растить огурцы-помидоры. С августовского кризиса прошел всего год, и пенсионерка не решилась оставить вырученную валюту в банке. Поразмыслив, она купила 500-граммовый золотой слиток. "Не сгорит, не растает, останется внучке в память", - рассудила она. При нынешнем налогообложении эта операция станет доходной, когда внучка-старшеклассница выйдет замуж.

Богатыри не мы.

В России слитковое золото стали продавать частным лицам сравнительно недавно, летом 1997 г. Работники одного из ныне покойных банков рассказывали, что одним из их первых клиентов стал господин с бритым затылком, который купил сразу три комплекта слитков по 20, 50, 100 и 500 г на сумму около $30 000. "Парням на подарки, а из этого (покупатель ткнул пальцем в 100-граммовый брусок) сделаю подвеску", - объяснил он.

Но даже этому новому русскому далеко до иностранных инвесторов. Продавец токийского магазина по продаже золота и ювелирных изделий вспоминает покупателя, который вошел, положил на прилавок 30 млн иен ($224 000) и попросил обменять их на золото. Он ушел из магазина, унося слитки общим весом 26 кг. А глава подразделения розничной торговли золотом компании Mitsubishi Materials Йосихиро Мацумото рассказывает, как год назад помогал покупателю нести от магазина до машины 20 кг золота: "Мы несли по 10 кг в бумажных пакетах, которые он принес с собой. До его машины идти было целых 10 минут". А управляющий портфелем Криспин Оудей из Лондона купил слитки размером "с лестничную ступеньку": весом по 400 унций (около 12,5 кг).

Вечные ценности.

Главная причина, по которой люди по всему миру покупают золото, - сверхнадежность такой инвестиции. Золото не портится, не теряет своего качества и веса, хранится сколь угодно долго, его в любой момент можно подарить или передать по наследству без налоговых последствий.

Не случайно интерес к золоту возрастает во время катаклизмов. Оудей вложил свои личные деньги в слитки в середине 2002 г., когда стало ясно, что падение фондовых рынков - это "всерьез и надолго". А "золотая лихорадка" в Японии началась 1,5 года назад - после того как правительство объявило о намерении сократить госгарантии по банковским вкладам.

Пополнить личный золотой запас можно в одном из нескольких десятках банков, имеющих специальное разрешение ЦБ на проведение операций с драгметаллами. Они обычно предлагают физическим лицам мерные слитки весом 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г. На каждый слиток обязательно должны быть нанесены индивидуальный номер, масса, наименование драгметалла (обычно fine gold), клеймо завода-изготовителя и проба (999,9). По просьбе организации, заказавшей слиток на заводе, на него могут быть нанесены дополнительные оттиски. К любому слитку должен прилагаться заводской сертификат или паспорт.

Для заключения договора купли-продажи драгметалла нужно предъявить паспорт. В договоре обязательно указываются проба, количество слитков, общая масса драгоценного металла в сплаве, общая масса химически чистого драгметалла, цена за 1 г и общая стоимость покупки. Налоговый кодекс обязывает банки уведомлять налоговые органы о каждой покупке физлицами золотых слитков.

Одни разочарования.

С тех пор как Анна Петровна купила себе слиток, золото заметно подорожало: мировая цена металла за 3,5 года выросла с $290 до $350 за тройскую унцию (31,1035 г) - более чем на 20%, а средняя цена в российских банках - почти в 1,5 раза, с $9,6 до $14 за грамм.

Однако к доходам Анны Петровны это не имеет никакого отношения: хоть она и купила слиток по минимальной цене - всего $9,6 за грамм, сейчас она может продать свое золото в лучшем случае по $10,4/г, т. е. всего с 8% -ной прибылью. К сожалению, у нас покупка золотых слитков пока не дает ощутимых дивидендов.

Оптовые цены на золото в России близки к мировым, но в рознице ситуация иная: банки обычно продают мерные слитки по цене на 25 - 30% выше мировой. Помимо стоимости самого металла в цену слитка включаются расходы на его изготовление и доставку в банк, торговая надбавка самого банка, которая может доходить до 10% стоимости драгметалла.

Но основная беда для инвесторов заключается в 20% -ном НДС, который в обязательном порядке включается в стоимость слитка, покидающего пределы банковского хранилища, уверен начальник отдела драгметаллов и драгкамней банка "МЕНАТЕП-СПб" Валерий Фадеев. По словам начальника отдела эмиссионных операций управления по работе с драгметаллами НОМОС-банка Вадима Ефимова, до марта 2002 г. НДС взимался не со всей суммы сделки, как сегодня, а только с разницы между ценой покупки золота банком и продажей его покупателю.

Обратно не принимаем.

Большая разница между ценами покупки и продажи слитков - далеко не единственный недостаток этих инвестиций. Чтобы продать слиток, придется потрудиться - не каждый банк, продающий слиток населению, выкупает их обратно. Если продажей слитков занимаются десятки банков, то покупкой - единицы: Сбербанк, НОМОС-банк, Ланта-банк.

Банки опасаются подделок - даже если внешне слиток соответствует ГОСТу. Специалисты утверждают, что подделать слиток проще, чем ювелирные изделия. Поэтому даже ломбарды, которые охотно берут в заклад ювелирку, отказываются от слитков. "Основная проблема - определить, золото ли принесли. В идеале нужно сверлить отверстие, тем самым портить слиток", - объясняет Вадим Николаев, начальник отдела драгметаллов Ланта-банка, который пользуется прибором неразрушающего контроля. Но для большинства банков покупка дорогого специального оборудования для спектрального анализа золота нерентабельна.

Но даже если отыщется покупатель на слиток, предложенная им цена окажется минимум на 20% ниже текущей рыночной цены, ведь НДС инвестору не вернут.

Если на слитке обнаружатся "посторонние" клейма, покупатель может еще больше снизить цену. Слитки иностранного производства или с эмблемами ушедших с рынка банков, скажем Инкомбанка или "Российского кредита" обычно стоят на 1,5 - 2% дешевле.

Неудивительно, что вложения в золотые слитки становятся все менее популярными. "Раньше наш банк продавал физическим лицам до 40 кг слиткового золота в месяц, а сейчас мы продаем не более 2 - 3 кг в месяц, - говорит начальник отдела эмиссионных операций управления по работе с драгметаллами НОМОС-банка Вадим Ефимов. - Теперь желающих оперировать таким инструментом немного". "В основном слитки покупаются частными ювелирами-предпринимателями либо для подарков", - говорит начальник отдела драгметаллов Ланта-банка Вадим Николаев. В инвестиционных же целях слитки приобретают крайне редко.

И о налогах.

При продаже золотого слитка банку частному лицу никак не избежать общения с мытарями. Как пояснила "Ведомостям" руководитель департамента налогообложения доходов и имущества физических лиц МНС Валентина Акимова, золотые слитки являются имуществом и при их продаже, как и в случае реализации любого другого личного имущества, нужно уплатить 13% -ный налог с дохода от перепродажи слитка, а не выручки. По словам Ефимова из НОМОС-банка, сами банки налоги не удерживают, но подают сведения о продаже физлицом слитка в налоговые органы. Инспектор, получив информацию, письмом потребует уплатить налог.

В то же время Налоговый кодекс предоставляет продавцу право на льготы (при этом придется подать декларацию о доходах): если слиток принадлежал физическому лицу более трех лет, налог платить не нужно. Если инвестор не может документально подтвердить свои расходы на покупку слитка, он может воспользоваться имущественным вычетом, уменьшив налогооблагаемую сумму на 125 000 руб. "Такие клиенты встречаются нередко. У одних документы потеряны, другие получили слитки в качестве компенсации в рухнувших банках после августовского кризиса без договора купли-продажи", - говорит Николаев из Ланта-банка.

До лучших времен.

Поэтому инвестиции в золотые слитки оправдаются, только если "безналичное" золото подорожает на треть, так что если это произойдет, то нескоро. За последние полвека цена тройской унции золота пробы 999,9 поднималась до отметки $850 и падала в самом конце 90-х ниже $255. С начала 2002 г. оно подорожало уже на 26% и с $280 до $350 за тройскую унцию. Эксперты прогнозируют дальнейший рост мировых цен на золото - до стабилизации экономической и политической ситуации в мире. По мнению замначальника отдела по операциям с драгметаллами Банка Москвы Вячеслава Бундина, золотой рынок еще года три точно будет расти и в этом году цена тройской унции достигнет $400.

Но сейчас инвесторы нашли несколько вариантов золотых вложений, избавляющих инвесторов от потерь, связанных с уплатой НДС. Об этом - в следующей статье.