ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"Тройка Диалог" понизила рекомендацию по обыкновенным акциям "ЮКОСа" с "держать" до "продавать", а справедливую стоимость - с $12,3 до $9,8. "Наше мнение о ходе и исходе политического конфликта вокруг "ЮКОСа" изменилось к худшему, - указывают аналитики "Тройки". - Если попытка основных акционеров "Сибнефти" приостановить слияние поддержана Кремлем (а все указывает на это) , то итогом противостояния вполне может стать изменение структуры собственности "ЮкосСибнефти" и выход "МЕНАТЕПа" из игры". Кроме того, добавляют они, государство может заставить "МЕНАТЕП" спасовать перед угрозой подрыва целостности и рентабельности "ЮКОСа", используя все доступные средства - налоговые штрафы, отзыв лицензий, арест акций и пр. Аналитики Альфа-банка отмечают, что возможное официальное обвинение "ЮКОСа" в неуплате налогов на $5 млрд подчеркивает слабость положения компании. "Рынок, кажется, все более убежден, что разрыв сделки [по слиянию "ЮКОСа" и "Сибнефти"] приближается", - говорится в отчете "Альфы". Аналитики Альфа-банка сохраняют рекомендацию "держать" по акциям "ЮКОСа" и расчетную цену - $13. Аналитики Объединенной финансовой группы спокойно относятся к намерениям Министерства природных ресурсов отозвать у дочки "ЮКОСа" "Томскнефти" лицензию на разработку месторождения "Озерное". Месторождение, по мнению аналитиков ОФГ, небольшое и отзыв лицензии не повлияет на показатели "ЮКОСа". ОФГ сохраняет рекомендацию "лучше рынка" по этим бумагам и 12-месячный ценовой ориентир в $18,27. В пятницу акции "ЮКОСа" на бирже РТС упали на 7,82% до $10,22.
РАО "ЕЭС России" - ОФГ, "ФИНАМ".
Объединенная финансовая группа повысила рекомендацию по обыкновенным акциям РАО "ЕЭС России" с "хуже рынка" до "лучше рынка", справедливую цену - с $0,17 до $0,37, а 12-месячный ценовой ориентир изменился с $0,2 до $0,44. Инвесткомпания "ФИНАМ" повысила целевую цену этих бумаг с $0,26 до $0,3, сохранив рекомендацию "держать". В ОФГ подчеркивают, что справедливая цена акций, рассчитанная по методу дисконтированных денежных потоков, - $0,25. "Но кто станет оценивать сделку по приобретению футбольного клуба Chelsea по методу ДДП, - задаются риторическим вопросом аналитики. - Мы закладываем в нашу оценочную стоимость акций [РАО ЕЭС] еще 50% -ную премию за "олигархический контроль". Аналитики "ФИНАМа" уверены, что если продажа энергетических активов будет осуществляться только за акции РАО ЕЭС (заплатить деньгами будет нельзя) , то стоимость бумаг энергохолдинга повысится. Ведь его акции станут единственным платежным средством для стратегических инвесторов, которых интересуют пакеты в ОГК. Между тем "НИКойл" сохраняет рекомендацию "продавать" по этим бумагам и их прогнозную цену в $0,2. Аналитики "НИКойла" считают, что сегодня эти акции высоко торгуются исключительно на новостях об аукционах. Невзирая на возможность спекулятивного роста этих бумаг в краткосрочной перспективе, "НИКойл" не меняет рекомендацию, исходя из фундаментальных показателей компании. В пятницу акции РАО "ЕЭС России" на бирже РТС подорожали на 1,19% до $0,288, а индекс РТС упал на 2,7%.
"ЮКОС" - "Тройка Диалог".
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.