ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Иркут” – “Ренессанс Капитал”
“Ренессанс Капитал” повысил целевую цену акций “Иркута” с $0,82 до $0,93, сохранив рекомендацию “покупать”. Перспективы “Иркута” постепенно улучшаются, считают в инвесткомпании. К концу года корпорация планирует завершить переговоры и подписать два важных контракта по $0,5 млрд – с Алжиром и Таиландом. Тогда портфель заказов “Иркута” достигнет в 2006 г. $4,3 млрд. По прогнозам “Иркута”, выручка по итогам 2005 г. останется на уровне предыдущего – $650–690 млн. При этом компания ожидает некоторого роста чистой прибыли (до $70–75 млн). В “Ренессанс Капитале” полагают, что финансовые результаты “Иркута” окажутся выше в 2006 г., когда корпорация начнет поставку истребителей для ВВС Малайзии (стоимость 18 самолетов – $455 млн). По оценке “Ренессанса”, выручка корпорации в 2006 г. составит $1,1 млрд, чистая прибыль – $80–85 млн.
Акции “Иркута” недооценены и у инвесторов есть возможность сделать ставку на будущее российской авиационной промышленности, считают в МДМ-банке. Корпорация занимает выгодное положение на рынке как производитель конкурентоспособных и сравнительно недорогих реактивных истребителей, на экспорт идет около 92% продукции. Подписание европейской авиакосмической корпорацией EADS протокола о намерениях купить к концу года пакет акций “Иркута” – свидетельство доверия и уверенности в будущем российской авиационной отрасли, считают аналитики банка. МДМ-банк сохраняет рекомендацию “покупать” при целевой цене $0,97. В пятницу в РТС акции “Иркута” котировались по $0,641–0,6695.
“Лебедянский” – банк “Зенит”
Банк “Зенит” повысил целевую цену акций Лебедянского с $56,3 до $68,1, сохранив рекомендацию “покупать”. “Лебедянский” планирует расширить бизнес по производству детского питания, отмечают в банке, его доля в выручке компании постоянно увеличивается: с 5,7% в 2003 г. до 7,7% в 2004 г. и 9,5% в первом полугодии 2005 г. В ближайшие два-три года компания планирует довести показатель до 15% и занять лидирующую позицию на этом рынке. В первом полугодии 2005 г. прирост продаж детского питания был на 83% больше, чем годом ранее, а совокупная выручка – на 37%. В 2005 г. акции “Лебедянского” демонстрируют опережающую динамику относительно всего рынка, отмечают аналитики банка. За последние шесть месяцев рост котировок составил 54% при 33%-ном росте РТС. Но потенциал роста еще есть, уверены в “Зените”.
Активную рекламу детского питания “Лебедянский” развернул в 2004 г., что привело к росту продаж на 50% в 2004 г. и на 85% в январе – июне 2005 г., отмечают аналитики Объединенной финансовой группы. В ближайшие годы “Лебедянский” рассчитывает поддерживать темпы роста продаж в этом сегменте на уровне 50%. Валовая рентабельность производства детского питания – более 50%, что способствует повышению рентабельности компании, указывают в ОФГ. Аналитики группы в модели “Лебедянского” не учитывают ее выхода на рынки мясного пюре, и успехи в этом сегменте могут стать причиной повышения прогнозов. Рекомендация ОФГ – “лучше рынка”, прогнозная цена – $69,07. В пятницу в РТС акции “Лебедянского” стоили $57.