ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Норильский никель” – “Уралсиб”
“Уралсиб” понизил рекомендацию по акциям “Норильского никеля” с “держать” до “сокращать”, а целевую цену – с $70 до $64. Аналитики “Уралсиба” пересмотрели оценку “Норникеля” после того, как скорректировали прогноз цен на металлы, учли вывод “Полюса” и новые производственные планы компании. По мнению аналитиков финкорпорации, нулевой рост производства, неустойчивое состояние рынка никеля и большие потребности компании в капзатратах также снижают привлекательность инвестиций в “Норильский никель”. Производственные показатели “Норникеля” за 2005 г. соответствуют ранее обнародованному прогнозу компании, отмечают в “Атоне”. Объем производства никеля в 2005 г. составил 243 000 т, не изменившись по сравнению с предыдущим годом, а объем производства меди продемонстрировал небольшое повышение – на 1% – по сравнению с результатами 2004 г. до 452 000 т. В 2004 г. компания не разглашала данные об объемах производства платины и палладия, поскольку эти показатели входили в перечень сведений, составляющих гостайну. В 2005 г. “Норильский никель” произвел 3,13 млн унций палладия, что на 4,4% выше прогноза “Атона”, и 0,75 млн унций платины, превысив оценки “Атона” на 7,3%. Аналитики инвесткомпании отмечают, что “Норильский никель” без “Полюса” производит более 100 000 унций золота в качестве побочного продукта основного производства и это можно расценивать как скрытый источник прибыли. “Атон” сохраняет рекомендацию “покупать” при прогнозируемой цене на конец 2006 г. $90,8. Вчера в РТС акции “Норильского никеля” упали на 2,17% до $85,6.
Сбербанк – ОФГ
Объединенная финансовая группа (ОФГ) понизила рекомендацию по акциям Сбербанка с “лучше рынка” до “наравне с рынком”, повысив прогнозную цену с $1593 до $1760. За последние два месяца бумаги Сбербанка значительно выросли в цене, объясняют в ОФГ изменение рекомендации. Акции Сбербанка остаются основной возможностью для инвесторов вложить свои средства в стремительно развивающийся банковский сектор, считают аналитики группы. Инвестиционная привлекательность банка обусловлена превосходными перспективами роста и низкими политическими и деловыми рисками. По оценкам ОФГ, с точки зрения фундаментального анализа потенциал роста стоимости Сбербанка представляется ограниченным. Поэтому аналитики группы не рекомендуют инвесторам увеличивать долю акций компании в своих портфелях. Динамика бумаг Сбербанка должна соответствовать динамике российского рынка в целом, считают в ОФГ. В понедельник Сбербанк обнародовал основные показатели по РСБУ за 2005 г., отмечают в “Атоне”. Чистая прибыль и собственный капитал Сбербанка выросли почти в два раза по сравнению с 2004 г. – до $2,3 млрд и до $9 млрд соответственно. Сбербанк объявил, что объем вкладов частных лиц увеличился на 29% по сравнению с концом 2004 г. до $53 млрд, тогда как размер кредитного портфеля банка повысился на 40% до $68,3 млрд. По словам аналитиков “Атона”, показатели демонстрируют, что 2005 год был весьма успешным для крупнейшего банка России. “Атон” сохраняет рекомендацию “держать”, прогнозируемая цена на конец 2006 г. – $1044. Вчера в РТС акции Сбербанка упали на 0,67% до $1490.