ФЛЮГЕР

Банк “Возрождение” – Deutsche UFG

Deutsche UFG повысил прогнозную цену акций банка “Возрождение” с $38 до $47,25, сохранив рекомендацию “покупать”. Аналитики пересмотрели модель оценки банка после публикации отчетности за девять месяцев 2006 г. и заявлений менеджмента относительно планов допэмиссии акций. Дополнительный выпуск акций не только обеспечит банк капиталом, необходимым для дальнейшего роста, но и улучшит ликвидность его акций, рассуждают в инвесткомпании. Руководство банка ранее озвучило планы осуществить допэмиссию в объеме 10% уставного капитала, что увеличит количество акций в свободном обращении до 35%.

Финансовые результаты банка “Возрождение” за девять месяцев по МСФО в целом совпали с ожиданиями аналитиков “Тройки Диалог”. Банк получил $22,2 млн чистой прибыли – на 31% больше, чем за девять месяцев 2005 г. Рост чистого процентного дохода составил 36%. Значительно увеличился и комиссионный доход, на 52% превысивший уровень годичной давности. Средняя рентабельность капитала составила 19,1%. “Тройка Диалог” сохраняет рекомендацию “держать” при справедливой цене в $43,73. Вчера в РТС сделки с акциями “Возрождения” совершались по $39,25.