ФЛЮГЕР

“Результаты ВТБ за I квартал оказались слабыми и не соответствуют нашему амбициозному прогнозу на год”, – соглашаются аналитики Альфа-банка. Но результаты I квартала были не очень хорошими для всех российских банков из-за снижения их активности в январе – феврале. Поэтому в “Альфе” не собираются пересматривать прогноз показателей ВТБ на весь 2007 г. и сохраняют рекомендацию “покупать” GDR ВТБ с расчетной ценой $15,2 и потенциалом роста 38%. Вчера на LSE котировки ВТБ упали на 0,46% до $10,9 (19.00 МСК).

ВТБ – UBS

Инвестиционный банк UBS понизил прогнозную цену GDR ВТБ с $12,5 до $12. Рекомендация “держать” для этих бумаг осталась без изменения. Финансовые показатели за I квартал этого года разочаровали аналитиков. Чистая прибыль ВТБ составила $232 млн, снизившись на 31% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года – главным образом из-за более низкого непроцентного дохода (сократившегося на 34% до $268 млн). Чистая процентная маржа осталась без изменения на уровне 3,6% от стоимости активов. Затраты увеличились на 35% до $379 млн, а отчисления в резервы снизились на 35% до $62 млн. В UBS скорректировали модель оценки ВТБ, прогноз чистой прибыли на 2007 г. был понижен на 16%, на 2008 г. – на 10%, на 2009 г. – на 7%.