Флюгер: ВТБ

Citi

Citi понизил рекомендацию для GDR ВТБ c «держать» до «продавать», а целевую цену – с $9,2 до $7,83. Аналитики пересмотрели свою модель ВТБ после публикации показателей банка за I квартал 2008 г. по МСФО. Они понизили прогноз EPS (прибыль на акцию) ВТБ в 2008 г. на 21,1% до $0,38, в 2009 г. – на 10,6% до $0,58 и в 2010 г. – на 6,6% до $0,75. Экспертов разочаровали значительные убытки от операций с ценными бумагами и существенный рост издержек из-за длительного расширения розничной сети банка и пусковых затрат на открытие инвестиционного подразделения. Сейчас бумаги ВТБ заслуживают только рекомендации «продавать», считают в Citi.

«Тройка диалог»

ВТБ по-прежнему демонстрирует впечатляющий рост кредитного портфеля, структура его выручки продолжает улучшаться, отмечают аналитики «Тройки диалог». Основное беспокойство у экспертов вызывает возможность невыполнения собственных прогнозов банка по основным финансовым и операционным показателям (пример тому – убыток от операций с ценными бумагами). Но в «Тройке» по-прежнему считают бумаги ВТБ выгодным инструментом для долгосрочных инвестиций. Рекомендация – «покупать», целевая цена – $10,16. Вчера на LSE котировки ВТБ выросли на 0,67% до $7,48.