Планы на 12 млрд руб.
Несмотря на кризис ликвидности на мировом финансовом рынке, российские девелоперы не боятся занимать деньги. ГК ПИК объявила о планах разместить три выпуска облигаций в общей сложности на 12 млрд руб.
Как торгуются. Группа ЛСР
Разместила облигации на 5 млрд руб. (второй выпуск). Доходность к оферте вчера составляла 13,67%. Средневзвешенная цена – 100%.
«СУ-155»
Облигации на 3 млрд руб. (третий выпуск). Доходность к оферте вчера – 17,15%. Средневзвешенная цена – 98,4%.
ГК ПИК
Девелоперская компания. Акционеры – президент Кирилл Писарев (41,9%), председатель совета директоров Юрий Жуков (40,9%). 17,2% акций находится в свободном обращении. Портфель компании на 1 января 2008 г. – 14,2 млн кв. м непроданных площадей. Выручка в 2007 г. – $2,7 млрд, чистая прибыль – $700 млн. Капитализация на 3 сентября на LSE – $9,7 млрд.
Планируется три выпуска облигаций (на 5 млн, 4 млн и 3 млн штук) номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком на пять лет, говорится в сообщении компании. Организатором размещения выступит ЗАО «Райффайзенбанк» и ОАО «АКБ «Банк Москвы». Предусматривается досрочное погашение по всем трем выпускам.
«Речь пока идет о подаче документов на регистрацию в ФСФР. Это не означает, что облигации будут размещены в полном объеме», – уточнил представитель ГК ПИК. Решение о том, на какую сумму будут размещены облигации, а также по какой ставке пройдет это размещение, пока не принято.
«Сейчас подобных выпусков регистрируется очень много. Компании просто создают себе возможность выбора из различных долговых инструментов», – говорит аналитик «Ренессанс капитала» Петр Гришин.
«Возможно, компания хочет просто дождаться улучшения конъюнктуры, регистрация выпуска ни к чему не обязывает», – соглашается начальник отдела анализа долгового рынка «Велес капитала» Иван Манаенко. По словам Гришина, компания вряд ли сможет разместить бумаги в полном объеме: «Внутренний рынок просто это не переварит. Кроме того, у ПИК нет жесткой необходимости это делать. Компания способна удовлетворить внутренние потребности за счет продаж и предварительных продаж квартир: за первое полугодие 2008 г. группа таким образом получила около $1 млрд». По мнению Манаенко, размещение пройдет удачно, если компания сможет предложить потенциальным инвесторам премию. Он считает, что минимальная ставка размещения сейчас может составлять 15–16%.