Казанский дефолт
«Казаньоргсинтез» (КОС) допустил дефолт, и теперь держатели его облигаций на $200 млн могут потребовать выкупа бумаг«Казаньоргсинтез»
крупнейший в России производитель полиэтилена. капитализация – $151,7 млн (РТС). финансовые показатели (РСБУ, 2008 г.): выручка – 23,5 млрд руб., чистый убыток – 2,8 млрд руб.
Казаньоргсинтез» допустил дефолт, предупредил держателей облигаций компании трасти – BoNY (копия письма есть у «Ведомостей»; его получение подтвердили три кредитора КОСа). По каким долгам допущен дефолт, BoNY не указал, сообщив лишь, что просрочка платежа превысила $20 млн. А это нарушение условий выпуска еврооблигаций на $200 млн, сказано в письме: теперь, собрав обращения 25% держателей бумаг, трасти может потребовать их досрочного погашения.
Кредиторы не спешат требовать выкупа, а ждут предложений компании о реструктуризации долга, сказали «Ведомостям» три держателя облигаций. «Понятно, что сейчас компания не сможет расплатиться. Даже если дойдет до банкротства, не факт, что держатели что-то вернут», – объясняет один из них. Все трое говорят, что долгов по облигациям у КОСа нет: последний купон в апреле он погасил полностью. Просрочен платеж по банковскому кредиту, знает один из собеседников «Ведомостей», компания уже наняла Morgan Stanley агентом по реструктуризации. Сам КОС предлагал банкам продлить срок кредитов и предоставить отсрочку по выплате процентов на два года, рассказывают один из кредиторов компании и источник, близкий к ней. Представители Сбербанка и The Royal Bank of Scotland (основные кредиторы) отказались от комментариев.
КОСу без реструктуризации долгов не выжить, предупреждает аналитик «Уралсиба» Анна Куприянова. По самому оптимистичному прогнозу, EBITDA компании в 2009 г. может составить $80–100 млн: этого не хватит даже для погашения короткого долга (11,3 млрд руб. на 31 марта, см. врез).
КОС может спасти новый акционер, например государство или «Сибур», который год назад вел переговоры о покупке завода, считает Куприянова. В мае президент Татарстана Минтимер Шаймиев попросил президента России Дмитрия Медведева помочь татарским нефтехимическим компаниям с пролонгацией кредитов. Медведев обещал разобраться. В Минпромторге еще не получили документы от КОСа, говорит представитель министерства.
Представитель КОСа на запрос «Ведомостей» не ответил, его коллеги из BoNY, Morgan Stanley, ТАИФ (владеет 53,6% КОСа) от комментариев отказались.