Флюгер: «Комстар»
Цена акций не учитывает долю компании в «Связьинвесте», отмечают аналитики. «На наш взгляд, крайний скептицизм инвесторов в отношении будущей реализации «Комстаром» стоимости этого пакета необоснован», – считают они. Если предположить, что «Комстар» может обменять пакет на списание задолженности по кредиту Сбербанка в размере 26 млрд руб., то стоимость основных телекоммуникационных операций компании представляется низкой – дисконт к аналогам развитых и развивающихся рынков – 18%, считают в Альфа-банке. Рекомендация «выше рынка» подтверждена, а расчетная цена повышена до $7,80 за депозитарную расписку (GDR).
Unicredit Securities
Неопределенность относительно сроков и цены покупки «Комстаром» акций МГТС у «Системы» негативно сказывается на оценке «Комстара», пишут аналитики. Задержка консолидации МГТС подразумевает сокращение потенциала роста стоимости при выкупе, но повышает вероятность сделки, считают они. В то же время сочетание риска и доходности привлекательно, поэтому сохранена рекомендация «покупать», прогнозируемая цена – $9,6 за расписку. GDR «Комстара» на Лондонской бирже вчера к 20.10 МСК прибавили 0,5% и стоили $6. Индекс поднялся на 1,39%.