Флюгер: «Магнит»

«Тройка диалог»

«Тройка» понизила рекомендацию по акциям и GDR «Магнита» с «покупать» до «держать», целевая цена не изменилась – $100 и $20 соответственно. Новая ценовая стратегия «Магнита» заставила аналитиков понизить прогноз валовой рентабельности на 2010 г. на 40 б. п., что соответствует снижению оценочной EBITDA на 2010 г. на 6%, а прогнозной EBITDA на 2011 г. – на 5%. Дисконт «Магнита» к аналогам с развивающихся рынков сократился, что справедливо отражает перспективы роста компании, полагают в «Тройке».

Вчера акции «Магнита» подешевели на 0,7% до $87, GDR – на 1,2% до $18,5. Индекс РТС вырос на 0,65%.

Рыночная цена акций отражает оптимизм инвесторов в отношении перспектив компании на текущий квартал, до конца которого не ожидается сколько-нибудь существенных факторов фундаментального характера, способных повлиять на котировки, так как основное внимание компании сосредоточено на реализации планов роста и повышения рентабельности, рассуждают аналитики «ВТБ капитала». Они рекомендуют держать акции ритейлера с целевой ценой $39,6 за расписку.

Вчера расписки на акции «Магнита» подешевели на 1,2% до $18,5.