Флюгер: «Башнефть»

Goldman Sachs

Goldman Sachs повысил цену обыкновенных акций «Башнефти» с $13 до $56,1, а рекомендацию – до «покупать». Причина – пересмотр оценки в связи с приобретенными компанией нефтеперерабатывающими активами башкирского ТЭКа. Также аналитики рассчитали целевую цену привилегированных акций «Башнефти», которая с учетом дисконта к обыкновенным акциям, сложившегося за два года, составила $31,4. Рынок не учитывает потенциал реструктуризации «Башнефти», а также вероятность повышения показателей компании после прихода нового менеджмента, пишут аналитики.

«ВТБ капитал»

В 2009–2012 гг. «Башнефть» покажет самые высокие темпы роста прибыли среди компаний отрасли – примерно 80% в год, считают аналитики «ВТБ капитала». При этом ее оценка гораздо ниже, чем у аналогов. Исходя из коэффициентов P/E и EV/EBITDA на 2010 г. «Башнефть» торгуется на уровне 3,2 и 2,4, что предполагает дисконт в 58% к среднемноголетним значениям для российских нефтяных компаний и 75% к аналогам развивающихся рынков. «ВТБ капитал» рекомендует «покупать» акции «Башнефти», целевая цена – $43,4.

Вчера в РТС сделки с акциями «Башнефти» совершались по $40.