Флюгер: «Роснефть»
Аналитики повысили целевую цену акций «Роснефти» на 12% до $8,5 и повысили рекомендацию по ним с «держать» до «покупать». Операционные расходы российских нефтяников на 40–80% ниже, чем у их глобальных конкурентов, а стоимость возмещения запасов ниже на 30–40%, подсчитали эксперты. Их анализ «экономик» компаний в расчете на баррель нефти показывает, что «Роснефть» остается самой прибыльной из шести главных компаний рынка. Она получает дополнительный доход от нулевой ставки экспортных пошлин для Ванкорского месторождения.
Renaissance Capital
Сильные результаты «Роснефти» за I квартал 2010 г. вселяют в них уверенность – в частности, за счет более высокой, чем ожидалось, прибыли. Налоговые каникулы сэкономили для «Роснефти» более $750 млн, увеличив рентабельность EBITDA до 30%, подсчитали в «Альфе». Там подняли прогноз по выручке на 2010 г. на 22% до $58,4 млрд из-за более высокого прогноза по цене нефти. Но ожидают, что из-за более сильного рубля и высокого роста удельных затрат EBITDA вырастет на 11,5% в этом году, чистая прибыль – на 9,7%.
Расчетная цена Альфа-банка – $8,5 за GDR «Роснефти», рекомендация – «выше рынка».
На LSE бумаги «Роснефти» вчера подешевели на 1,14% до $6,96.