Флюгер: «Камаз»

«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» повысили прогнозную цену и рекомендацию по акциям «Камаза» с $2,46 до $3,19 и с «держать» до «покупать» соответственно. «Камаз» по итогам 2009 г. контролировал 55% российского рынка тяжелых грузовиков и должен больше всего выиграть от текущего восстановления рынка. Хотя акции «Камаза» торгуются со значительной премией по отношению к бумагам аналогичных компаний, цены, по мнению «ВТБ капитала», не учитывают долгосрочного потенциала роста российского рынка тяжелых грузовиков.

Goldman Sachs

Аналитики Goldman Sachs снизили целевую цену бумаг «Камаза» с $2,3 до $2,2, рекомендация «продавать» не изменилась. Новый прогноз отражает 12%-ный потенциал снижения цены с текущих уровней. Goldman Sachs прогнозирует выручку «Камаза» в 2010 г. на уровне 74,6 млрд руб., в 2011 г. – 89,1 млрд руб., в 2012 г. – 104,7 млрд руб., а отношение EV/EBITDA – 16, 6,8 и 4,6 соответственно. Прогноз по продажам на 2010 г. сделан исходя из ожиданий топ-менеджмента «Камаза» продать 34 000 грузовиков в этом году.

Вчера акции «Камаза» подорожали на ММВБ на 3,65% до 72,2 руб. ($2,35), индекс ММВБ упал на 1,3%.