Флюгер: «Магнит»

«Тройка диалог»

Аналитики «Тройки диалог» повысили целевую цену по GDR «Магнита» с $20 до $23,5, рекомендация «держать» по бумагам не изменилась.

Компания повысила прогноз расширения сети в этом году, поэтому, а также из-за прогнозируемого роста сопоставимых продаж и улучшения балансовых показателей прогнозная цена увеличена. Расписки «Магнита» торгуются с коэффициентом «стоимость предприятия / EBITDA 2011 г.» в 12,9, т. е. они на 18% дороже аналогов с развивающихся рынков и на 45% – акций X5 Retail Group, которой «Тройка» отдает предпочтение в российском розничном сегменте.

«ТКБ капитал»

«Магнит» прогнозирует, что в этом году его выручка в рублевом выражении вырастет на 35%. Это согласуется с текущей финансовой моделью инвестбанка, где предполагается, что рост выручки составит 32% по сравнению с 2009 г. Новый прогноз EBITDA на 2010 г. – 8–8,5% против прежних 8–9%, отмечают аналитики «ТКБ капитала».Ожидаемое количество новых открытых дискаунтеров увеличено до 650 (против первоначально запланированных 450–550), гипермаркетов – до 30 (ранее прогнозировалось 25–30). По оценкам «ТКБ капитала», «Магнит» потратит на это еще около $225 млн. Компания увеличила прогноз капитальных затрат до $1,1–1,3 млрд против прежнего $1 млрд. «ТКБ капитал» рекомендует покупать расписки «Магнита», целевая цена – $22,2.

Вчера GDR «Магнита» в Лондоне подешевели на 0,83% до $20,28.