Флюгер: НМТП
Альфа-банк начал анализ GDR НМТП с прогнозной стоимости $10,92 и рекомендации «покупать». НМТП – крупнейший портовый оператор в России, на него приходится треть грузооборота российских портов. Сильные позиции на ключевых точках выхода в Черное и Балтийское моря, диверсифицированная структура выручки и контролируемые затраты поддерживают устойчивые темпы роста выручки и высокой рентабельности. После покупки Приморского торгового порта долговое бремя давит на оценку компании, но не угрожает перспективам развития НМТП благодаря устойчивой способности компании генерировать денежные потоки, считают в «Альфе».
«Тройка диалог»
Результаты НМТП отражают те же тенденции, что и в I квартале, отмечают в «Тройке». Расширение бункеровочных услуг стимулирует рост выручки, но оказывает минимальное влияние на EBITDA и рентабельность компании. Хотя результаты за второе полугодие по МСФО обещают быть выше за счет экспорта зерна, компании будет сложно получить EBITDA за 2011 г. на уровне прогноза «Тройки» ($600 млн), которая рекомендует «держать» GDR НМТП, целевая цена – $11,35. В пятницу расписки компании в Лондоне подорожали на 0,14% до $7,01.