Флюгер: АФК «Система»

Аналитики «ВТБ капитала» начали анализ АФК «Система», присвоив депозитарным распискам рекомендацию «покупать» и расчетную цену $46. Дивидендные поступления от МТС и «Башнефти» почти в $1,5 млрд дают холдингу хорошие возможности для дальнейшего расширения инвестпортфеля. Между тем нынешнее циклическое падение цен на активы повышает ожидаемую доходность новых инвестиций, отмечают аналитики «ВТБ капитала». Они допускают, что менее крупные активы холдинга впоследствии могут преподнести приятные неожиданности.

«ВТБ капитал»

Deutsche Bank

«Система» решила развивать МТС как глобального игрока с количеством клиентов в 200–300 млн и присутствием в дюжине стран, ссылаются аналитики банка на недавно процитированное заявление основного владельца «Системы» Владимира Евтушенкова. Сейчас МТС присутствует в пяти странах, а общая клиентская база – около 106 млн. Последние сделки «Системы» с ее «дочками» проходили на рыночных условиях, изменение практики может оказаться деструктивным для котировок АФК «Система», отмечают аналитики. Они рекомендуют покупать бумаги «Системы» с целевой ценой $25.

В пятницу на LSE расписки «Системы» подешевели на 0,56% до $17,7.