Флюгер: «Фосагро»

HSBC

HSBC начал инвестиционный анализ GDR «Фосагро» c рекомендации «покупать» и целевой цены $14,5. «Компания сильно недооценена: по показателю прогнозной прибыли на акцию по итогам 2012 г. она торгуется с 40%-ным дисконтом к зарубежным», – пишут в HSBC. Причем по сравнению с конкурентами у «Фосагро» очень низкозатратное производство: это один из немногих крупных производителей, который может покупать аммиак и серу по ценам ниже рыночных. В целом эффективность бизнеса компании, по оценкам HSBC, очень высокая: «Коммерческая гибкость позволяет ей выбирать самые лучшие рынки, а операционная гибкость – фокусироваться только на премиальных продуктах».

UBS

Никаких драйверов роста стоимости компании сейчас нет, признают аналитики UBS: «Нет никаких факторов для роста производства, даже запуск нового завода мощностью 500 000 т в год увеличит производство лишь на 4%». Также неблагоприятна рыночная конъюнктура: после падения в III квартале на 25% цены на фосфатные удобрения так и не восстановились и на 20% ниже среднего показателя за прошлый год. UBS рекомендует «продавать» бумаги «Фосагро», целевая цена – $8,95. Вчера они на LSE подешевели на 2% до $10,15.