Поближе к инвесторам

Комитет финансов Петербурга 6 декабря разместит на ФБ ММВБ гособлигации объемом 7 млрд руб. со сроком обращения 4,5 года. Заемные средства пойдут на финансирование дефицита бюджета, говорит начальник управления финансовых активов и финансовых обязательств комитета финансов Игорь Оленин. Несмотря на текущий профицит, большой объем расходов будет профинансирован в декабре и все временно свободные средства будут потрачены, объясняет он. Традиционно город решил не прибегать к помощи инвестбанков. Техническим брокером, функции которого сводятся к вводу заявок на бирже, на конкурсе выбрана ИК «Энергокапитал», депозитарий – НКО ЗАО «НРД», сообщил Оленин. Два года назад брокером была «дочка» Санкт-Петербургской валютной биржи (СПВБ), итоговая стоимость этой услуги – всего 0,0095% от объема размещения, рассказывал тогда председатель комитета финансов Эдуард Батанов.

Петербург впервые выбрал в качестве площадки для размещения ММВБ. Надо упрощать путь инвесторов к нашим бумагам, сообщил Оленин. Раньше конкурсы проводились только на СПВБ. Батанов объяснял это «данью традиции» и экономией: стоимость услуг городской биржи по листингу, размещению и обращению облигаций – самая низкая среди торговых площадок. СПВБ за услуги по размещению ценных бумаг берет с эмитента не более 0,2% от суммы сделки, говорится на ее сайте. Размер вознаграждения ММВБ за допуск к размещению – 300000 руб. без учета НДС. В 2010 г. город смог разместить на СПВБ лишь 1,7 млрд руб. из запланированных 3 млрд руб., доходность – 7,91% годовых. Еще 1,3 млрд руб. было доразмещено на вторичных торгах под 7,89%.

Решение поменять площадку логично – база инвесторов СПВБ ограничена местными банками и филиалами, замечает Антон Никитин, аналитик «ВТБ капитала». К сектору основного рынка ММВБ подключено 599 участников, членами фондовой секции СПВБ являются 80 банков и инвестиционных компаний. ММВБ берет за свои услуги больше, однако в конечном итоге городу удастся сэкономить на размещении за счет процентной ставки, добавляет Никитин. Ориентиром доходности можно считать бумаги Москвы, которые торгуются в районе 8%, отмечает он, добавляя, что Петербург может дополнительно предоставить премию в 0,20–0,25 п.п. У Москвы и Петербурга одинаковые рейтинги: Fitch и Standard & Poor's оценивают их на уровне ВВВ (стабильный), Moody's – Baa1/стабильный.

Никитин предсказывает большой интерес к бумагам города: «У Петербурга очень хорошая кредитная история, это редкий заемщик». В следующем году иностранные инвесторы получат прямой доступ к локальному рынку, что окажет поддержку госбумагам и сегменту долга субъектов РФ. Российским инвесторам бумаги будут интересны также из-за налогообложения: налог на прибыль с купона государственных и региональных облигаций – 15% против 20% с корпоративных бумаг, замечает аналитик. Основным источником финансирования дефицита бюджета в 2013 г. будут гособлигации, прогнозный объем эмиссии – 26,4 млрд руб., говорит Оленин.